LES VALEURS TECHNOLOGIQUES À POTENTIEL DE CROISSANCE
Les investisseurs ont aujourd'hui accès à une grande quantité d'informations qui peuvent les aider à choisir les meilleures actions. En fait, la quantité d'informations est telle qu'elle peut souvent conduire à la confusion et à l'accablement au lieu de fournir un signal clair.
Il est donc préférable de s'en tenir à un mode de fonctionnement simple et de se laisser guider par les spécialistes de la sélection des actions. À Wall Street, le meilleur d'entre eux estMark Lipacis, analyste chez Jeffries . Selon TipRanks, une plateforme qui suit et mesure les performances de toute personne fournissant des conseils financiers en ligne, 72 % des recommandations de Lipacis ont été couronnées de succès au cours de l'année écoulée. Dans le même temps, ses recommandations ont généré un rendement moyen de 29,7 %. Ces indicateurs ont fait de cet expert cinq étoiles le meilleur analyste de la Bourse.
Récemment, M. Lipacis a rédigé des commentaires positifs sur deux actions de sociétés de semi-conducteurs et estime qu'elles sont prêtes à poursuivre leur croissance. Voyons donc ce qui fait que ces titres se distinguent des autres.
GlobalFoundries $GFS+1.6%
Le premier titre de société de semi-conducteurs que nous examinerons est GlobalFoundries, un acteur majeur de l'industrie américaine des puces, avec une présence multinationale importante. La société a son siège à Malte, dans l'État de New York, et exerce ses activités aux États-Unis, dans l'Union européenne et en Asie de l'Est, avec une présence importante à Singapour. Les produits de l'entreprise sont utilisés dans les appareils mobiles intelligents, les applications IoT, les ordinateurs personnels et dans les secteurs de l'automobile, de l'aérospatiale et de la défense.
Contrairement à de nombreux fabricants de puces américains, GlobalFoundries a maintenu une forte présence dans son pays d'origine - avec des centres de conception et de recherche sur la côte ouest et des installations de fabrication et de fonderie dans le nord-est. Cela lui confère un avantage à une époque de tensions géopolitiques croissantes avec la Chine - un concurrent technologique majeur - par rapport à Taïwan - le plus grand exportateur de puces au monde. En outre, GlobalFoundries protège activement sa propriété intellectuelle et a récemment intenté une action en justice contre le géant de la technologie et des affaires IBM pour utilisation abusive présumée de secrets commerciaux.
L'avantage du terrain et les secrets protégés sont utiles, mais les investisseurs veulent voir des résultats. Les chiffres du premier trimestre 23 de GlobalFoundries sont bons, mais les investisseurs ne sont pas tous satisfaits.
Le bénéfice trimestriel de 1,84 milliard de dollars a chuté de 5 % par rapport à l'année précédente, mais a dépassé de peu les prévisions, qui ont été battues de 10 millions de dollars. Au final, le bénéfice non GAAP de GlobalFoundries de 52 cents par action a augmenté de 10 cents par rapport à l'année précédente et a dépassé les estimations de 3 cents. Il convient également de noter que la société a déclaré des réserves de liquidités d'un montant total de 3,23 milliards de dollars.
Toutefois, l'action a chuté après la publication des résultats. Les investisseurs se sont inquiétés de l'échec de l'EBITDA ajusté (655 millions de dollars contre 694,7 millions de dollars attendus par les analystes) et de l'annonce récente de changements au sein de l'équipe de direction de l'entreprise, avec l'arrivée de nouvelles personnes aux postes de directeur financier et de directeur de l'exploitation.
Cependant, l'analyste en chef Mark Lipacis n'est pas inquiet. Dans une revue de presse, M. Lipacis a déclaré qu'un avantage important de l'entreprise est sa présence "onshore" aux États-Unis, écrivant : "Nous considérons GFS comme une fonderie analogique et mixte de premier plan aux États-Unis, bénéficiant de la demande en matière d'IdO et des clients qui s'orientent vers un modèle fab-lite. Nous continuons à considérer GFS comme un bénéficiaire de la tendance à la nationalisation de la chaîne d'approvisionnement. Par conséquent, nous nous attendons à ce que GFS conserve un multiple d'évaluation élevé".
GLOBALFOUNDRIES
GFSSur la base de cette position, M. Lipacis considère l'action GFS comme un achat et fixe un prix cible de 73 dollars, ce qui implique un potentiel de hausse de 22 % sur un an.
Le principal analyste de Wall Street n'est pas un cas isolé à cet égard. L'action GFS a été récemment notée par 12 analystes, dont 11 sont "Achat" contre 1 "Retenir", pour une note consensuelle de "Achat fort".
Texas Instruments $TXN+2.5%
Le titre suivant est Texas Instruments, une société basée à Dallas qui a une longue histoire dans le domaine de la technologie. Fondée en 1930 en tant que fabricant d'électronique, l'entreprise est devenue une marque forte dans le domaine de l'électronique grand public dans les années 1960, connue pour ses gammes de calculatrices populaires et sa série de jouets éducatifs "Speak & Spell". Aujourd'hui, l'entreprise est connue comme un fournisseur majeur de technologie analogique, d'électronique et de puces de processeur pour l'économie industrielle et est un fournisseur majeur pour les besoins de haute technologie des industries automobile et aérospatiale. TI conserve une position dans le secteur de l'éducation et propose plusieurs calculatrices graphiques sur le marché.
Tout cela constitue la toile de fond de l'une des plus grandes entreprises technologiques du monde. TI peut se targuer d'une capitalisation boursière de 155 milliards de dollars et a réalisé l'année dernière un chiffre d'affaires d'un peu plus de 20 milliards de dollars. L'entreprise a également de solides antécédents en matière de retour de valeur aux actionnaires. Depuis 2004, elle a augmenté ses dividendes pendant 19 années consécutives, tout en réduisant le nombre d'actions en circulation de 47 %. Au cours de la même période, TI a également enregistré une augmentation annuelle de 11 % de son flux de trésorerie disponible.
Toutefois, au cours du dernier trimestre, le 1er trimestre 23, TI a affiché des résultats mitigés. Le chiffre d'affaires de 4,38 milliards de dollars est inférieur de près de 11 % à celui du 1er trimestre 22, mais il est supérieur de 10 millions de dollars aux prévisions. Le bénéfice par action de 1,85 USD est inférieur aux 2,18 USD de la période précédente, mais dépasse les prévisions de 7 cents, soit 3,6 %.
Néanmoins, la société n'a pas atteint ses objectifs. Les prévisions de recettes pour le deuxième trimestre se situent dans une fourchette de 4,17 à 4,53 milliards de dollars, alors que le consensus était de 4,46 milliards de dollars. En ce qui concerne les bénéfices, les perspectives pour le deuxième trimestre prévoient un bénéfice par action compris entre 1,62 $ et 1,88 $, alors que le consensus était de 1,87 $.
En regardant sous le capot de TI après la publication des résultats, Mark Lipacis reste optimiste. Il note des résultats plus faibles d'une année sur l'autre, mais reste confiant pour le long terme.
"Nous avons mis en avant TXN comme notre meilleur choix de titres analogiques à grande capitalisation avant la publication des résultats parce que c'était l'une des rares sociétés analogiques à voir une réduction substantielle des estimations de bénéfices par action pour CY23 (~20%), et c'était un titre dont la performance était dans le quartile inférieur depuis le début de l'année... Nous continuons à privilégier TXN car ses résultats sont inférieurs à la ligne de tendance et nous pensons que sa stratégie de fabrication interne entraînera des gains de parts... Nous restons acheteurs après l'impression ", a noté Lipacis.
En conséquence, Lipacis a réitéré une note d'achat et un objectif de prix de 215 $, ce qui laisse entrevoir une marge d'appréciation de 22 % pour l'action au cours des 12 prochains mois.
Les grands noms de la technologie ne manquent jamais d'attirer l'attention de Wall Street, et Texas Instruments a 19 notes d'analystes dans ses dossiers, dont 8 acheteurs, 9 conservateurs et 2 vendeurs - une note consensuelle d'achat modéré.