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Ces sociétés, dont le dividende est gigantesque (plus de 8 %), peuvent vous aider à vous constituer un revenu passif.

Bernard Poirier
8. 6. 2023
6 min read

Un dividende élevé est particulièrement intéressant pour les investisseurs, car il permet de générer un revenu passif intéressant à partir d'un investissement faible. Voyons si ces deux entreprises peuvent vous aider à atteindre cet objectif !

Bien sûr, je dois commencer par dire qu'un dividende élevé n'est pas nécessairement la meilleure chose à faire. Et ce, pour plusieurs raisons. Tout d'abord, un dividende élevé peut être le résultat d'une entreprise qui n'a pas assez d'opportunités pour investir dans sa croissance et qui doit donc verser des bénéfices aux actionnaires. Cela peut signifier que l'entreprise n'est pas en mesure de se développer et de rivaliser avec d'autres entreprises sur le marché.

Deuxièmement, un dividende élevé peut être temporaire et peut être remis en cause si l'entreprise rencontre des difficultés financières. Si l'entreprise n'a pas assez de liquidités pour payer ses dettes, elle peut être amenée à réduire ou à annuler le paiement des dividendes.

Venons-en maintenant aux entreprises elles-mêmes.

Gladstone Commercial $GOOD+0.1% est une société d'investissement immobilier (REIT) spécialisée dans l'immobilier commercial. La société se concentre sur l'acquisition et la gestion d'immeubles de bureaux et d'immeubles industriels dans l'ensemble des États-Unis. Elle cherche à fournir à ses clients des revenus provenant de la propriété et de la location à long terme de ces propriétés.

Au 31 mars 2023, son portefeuille comprenait 137 propriétés dans 27 États, louées à 111 locataires différents. Depuis son entrée en bourse en 2003, l'entreprise a constamment et rigoureusement augmenté son portefeuille de 18 % par an et a doublé ses actifs depuis janvier 2011. Le taux d'occupation est de 95,9 % et n'a jamais été inférieur à 95,0 %.

La majeure partie des revenus (environ 80 %) provient de la location d'immeubles industriels. Les immeubles de bureaux représentent les 20 % restants des revenus. La société est cotée à la bourse NASDAQ.

GOOD
$14.17 $0.02 +0.14%

Sa capitalisation boursière totale est d'environ 500 millions de dollars, ce qui la place parmi les petites sociétés de placement immobilier axées sur l'immobilier industriel et de bureau. Parmi les inconvénients, citons l'exposition aux fluctuations du marché immobilier et du cycle économique en général. Nous l'avons constaté cette année.

Malheureusement, le dividende élevé n'est pas nécessairement tout rose. Malgré le rendement supérieur du dividende, ce fonds affiche une croissance inférieure à celle de l'ensemble du marché.

Les résultats du premier trimestre 2023 font état de certains phénomènes positifs qui se sont produits de janvier à fin avril. Le plus important est l'acquisition d'une propriété industrielle de 76 089 pieds carrés qui est louée à un seul locataire pour 20 ans. Cette acquisition devrait augmenter le revenu net d'exploitation d'un demi-million de dollars par an, ce qui était indispensable pour faire face aux augmentations de tarifs.

Le NOI (Net Operating Income) est un indicateur utilisé pour mesurer la performance des investissements immobiliers. Le NOI est le revenu net d'exploitation des biens immobiliers détenus et exploités par la FPI.

Le NOI est calculé en soustrayant le coût d'exploitation et d'entretien des biens immobiliers du revenu locatif total. Cet indicateur montre dans quelle mesure la FPI utilise ses immeubles pour générer des revenus.

Les perspectives de l'action ordinaire ne sont pas prometteuses et, compte tenu de la réorganisation nécessaire pour réduire la dette, les analystes penchent pour la possibilité d'une réduction du dividende. Malheureusement, ce n'est pas vraiment une bonne perspective et il semble que ce dividende de 11,25 % pourrait ne pas être durable. D'un autre côté, la société dispose d'un très bon portefeuille immobilier qui pourrait la maintenir à flot à long terme.

OneMain Holdings $OMF+1.0%

OneMain Holdings est une société de financement des particuliers et des consommateurs. Elle propose des prêts et des financements aux personnes ayant de mauvais antécédents en matière de crédit ou un accès limité aux services bancaires traditionnels.

OneMain Holdings a été créée en 2021 par la fusion de Springleaf Financial et de OneMain Financial. Il s'agit de l'une des plus grandes sociétés de prêt à la consommation aux États-Unis.

OMF
$48.35 $0.46 +0.96%

Elle travaille avec des banques plus traditionnelles mais n'est pas réglementée comme une banque traditionnelle. Ses taux d'intérêt sont généralement plus élevés. Elle exploite plus de 1 300 agences dans 48 États américains et emploie environ 15 000 personnes. Ses clients sont principalement des personnes à faibles revenus ou ayant une faible cote de crédit.

Elle propose des prêts pour les motos, les automobiles, les acomptes et des prêts personnels pour un large éventail d'objectifs, allant des voyages aux soins de santé. Le montant moyen d'un prêt est d'environ 10 000 dollars. Les actions de OneMain Holdings sont cotées à la Bourse de New York.

OMF n'hésite pas non plus à partager sa richesse avec ses actionnaires, ce qui est un point positif car elle peut être considérée comme une société favorable aux actionnaires. D'autant plus qu'elle a versé d'importants dividendes extraordinaires en plus de ses dividendes trimestriels réguliers pendant les périodes fastes.

Si l'on examine le ratio de distribution, il semble évident qu'il ne risque pas d'être réduit. Et ce, même si l'on s'attend à ce que les bénéfices soient plus modérés à l'avenir. Le taux de distribution est d'environ 63 %.

OMF est une entreprise assez impressionnante qui génère des bénéfices et des flux de trésorerie massifs, et qui fournit également aux investisseurs un dividende attrayant et croissant. Le chômage devrait augmenter en période de récession, ce qui aurait un impact sur les prêts en cours et sur le pool de prêts potentiels à l'avenir. L'entreprise a réussi à traverser Covid, elle pourrait donc être en mesure de traverser une récession plus normale à l'avenir.

Taux d'intérêt actuels de la Fed

Un investisseur plus patient pourrait obtenir un meilleur prix lors de la prochaine récession. Dans le même temps, le rendement semble durable dans ce cas.

Avertissement : il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement d'un résumé et d'une analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.

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