L'inflation, la guerre et la montée en flèche des taux d'intérêt ont pesé sur le marché récemment, en particulier sur les valeurs technologiques. Netflix, par exemple, l'a illustré. Étant donné que les investisseurs sont d'humeur plutôt morose en ce moment, toute mauvaise nouvelle concernant les résultats d'une grande entreprise fait parler d'une récession. J'ai écrit à ce sujet aujourd'hui. Mais un secteur est sur la vague complètement opposée. En fait, les puces se développent à un rythme absolument incroyable. Tout le temps.

J'ai écrit sur la récession plus tôt dans la journée. Concentrons-nous plutôt sur quelque chose de positif 😹

Description de mes tactiques en cas de récession. Dans quoi allez-vous investir ?

Malgré les perspectives sombres de nombreux investisseurs, les ventes de semi-conducteurs sont actuellement en plein essor.

La mégatendance l'emporte sur le cycle

La semaine dernière, plusieurs sociétés de semi-conducteurs ont publié leurs résultats, notamment Taiwan Semiconductor Manufacturing $TSM+1.0% et ASML Holdings $ASML+3.0%. Taiwan Semiconductor Manufacturing est le premier fabricant tiers au monde avec plus de 50 % de part de marché. ASML, l'un des principaux fabricants d'outils, est à son tour un leader dans le domaine des dispositifs de lithographie qui utilisent des lasers extrêmement fins pour imprimer des motifs de transistors sur les plaquettes. ASML détient également un monopole sur la technologie clé de l'ultraviolet extrême (EUV) nécessaire aux puces haut de gamme.

J'ai couvert ASML pour une fois ici : 😂

Après cette déclaration du chef d'ASML, tout le monde doit commencer à penser à l'achat...

Les deux entreprises ont dépassé les attentes des analystes au dernier trimestre et ont indiqué que la demande allait rester incroyablement forte. Quelle force ? Taiwan Semi a déclaré qu'elle s'inquiète désormais de savoir si elle disposera d'une capacité suffisante pour répondre à la demande l'année prochaine, en plus de la croissance de 30 % prévue pour cette année. Et la croissance de cette année s'ajoutera à celle de 18,5 % en 2021 et de 25,2 % en 2020.

L'industrie s'accélère

L'une des grandes révélations de l'appel à résultats de TSM est que la direction prévoit que l'industrie des semi-conducteurs accélérera à un rythme moyen élevé à un chiffre au cours des cinq prochaines années. Si cela ne vous semble pas impressionnant, sachez qu'au cours de la dernière décennie, le secteur a connu un taux de croissance annuel moyen de "seulement" 4 %.

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Si la communauté des investisseurs pense que le marché actuellement fort va revenir en moyenne aux taux de croissance précédents, elle sous-estime peut-être la demande.

ASML confirme cette histoire. Mercredi, ASML a suivi TSM avec son propre commentaire très optimiste. En effet, la direction d'ASML a déclaré qu'elle envisageait d'augmenter considérablement ses capacités et qu'elle risquait de ne pas être en mesure de répondre à l'ensemble de la demande. À l'origine, ASML avait prévu une capacité de 375 machines à ultraviolet profond (DUV ) et de 70 machines EUV d'ici 2025.

L'ASML pourrait-elle être trop optimiste quant à la demande, compte tenu des nombreux vents contraires économiques, réels ou perçus ? À l'heure actuelle, ASML affirme n'être en mesure de répondre qu'à 60 % de la demande totale et si les gens veulent une machine DUV aujourd'hui, ils ne pourront pas l'obtenir avant la fin de l'année prochaine, soit dans 18 mois. À la question de savoir si la direction de l'entreprise était trop optimiste compte tenu des craintes des investisseurs d'un ralentissement l'année prochaine, le PDG Peter Wennink a répondu :

"Le besoin pour l'année prochaine est de 600 unités. Nous devons donc perdre 35 à 40 % de la demande. Et puis on atteint notre capacité, notre capacité maximale."

Ainsi, à moins que la demande d'équipements pour semi-conducteurs ne chute de 35 à 40 % par rapport aux prévisions, il semble que l'industrie continuera à se développer.

Certains peuvent se demander comment il est possible que l'énorme industrie des semi-conducteurs, qui pèse 555 milliards de dollars, puisse s'accélérer en ce moment. Bien que la technologie soit une tendance de croissance à long terme, deux facteurs majeurs semblent dynamiser simultanément le secteur. Tout d'abord, le besoin de puces haut de gamme pour les ordinateurs à haute performance et à faible consommation d'énergie qui servent les applications d'intelligence artificielle prend un essor considérable. En outre, l'Internet des objets, terme général désignant des usines, des appareils et des automobiles plus automatisés, entraîne une sorte de tsunami de la demande de puces, tant avancées que traditionnelles.

Ce phénomène, ainsi que plusieurs autres tendances lourdes, continuent de confirmer la théorie selon laquelle les puces et l'ensemble du secteur qui les entoure ne vont pas s'arrêter.

Avertissement :Ceci n'est pas une recommandation d'investissement. Je ne suis pas un professionnel, juste un amateur partageant mes opinions basées sur des données provenant d'internet, dans ce cas en accord avec l'analyse de Billy Duberstein.