Les taux d'intérêt et leurs augmentations ont été un sujet brûlant, surtout récemment. Le marché boursier ne prend pas bien cette situation, ce qui est compréhensible. Les investisseurs craignent qu'elle ne réduise les bénéfices des entreprises. Toutefois, il y a là aussi des exceptions. Examinons de plus près trois actions qui pourraient bénéficier considérablement de la hausse des taux d'intérêt.

1. Silvercrest Asset Management $SAMG+1.6%

Silvercrest Asset Management fournit des conseils en gestion d'actifs aux family offices aux États-Unis. Ces services comprennent des conseils financiers pour les particuliers et les familles fortunés et la gestion de fonds d'investissement.

Sur une base annuelle, la société a gagné 4,5 %, alors que l'indice S&P 500 a chuté de 21 %. La raison principale est que les revenus et les bénéfices de l'entreprisene sont pas aussi affectés par les changements dans les conditions économiques ou monétaires. Au contraire, ces services sont plus précieux pendant ces périodes. De plus, les clients de l'entreprise sont plus isolés de ces facteurs que d'autres segments de la population.

Une autre raison de la surperformance d'Asset Management est le fait que la croissance des taux à court terme est positive car la société a une quantité décente de liquidités et d'investissements à court terme à gérer pour ses clients. Elle obtient ainsi des rendements plus élevés sur ces liquidités, qui s'inscrivent directement dans le résultat net.

En outre, l'action est attrayante en raison de son rendement en dividendes de 3,8 % et de son très faible PER à terme de 8,8.

2. Humana $HUM+1.6%

Humana est une compagnie d'assurance maladie basée à Louisville, dans le Kentucky. L'entreprise a profité d'un marché de niche en se spécialisant dans les programmes financés par le gouvernement. La quasi-totalité de ses affiliations dans le domaine de la santé provient de Medicare Advantage individuel et collectif, de Medicaid et du programme militaire Tricare. La société est également un leader dans le domaine des régimes autonomes de médicaments sur ordonnance pour les personnes âgées inscrites à l'assurance-maladie traditionnelle. La société fournit également d'autres services de soins de santé, notamment des services de soins primaires et de gestion des prestations pharmaceutiques.

Huaman est bien positionné pour la croissance dans l'espace Medicare. Elle cherche à renforcer ce dispositif par des acquisitions. Ses achats de Family Physicians Group, Your Home Advantage, Curo, et une participation dans Kindred at Home ont permis à Humana de renforcer sa présence sur le marché des soins à domicile et des hospices.

HUM a un ratio P/E de 18,0, un ratio P/S de 0,63 et un ratio P/Cash de 11. Ces chiffres sont assez impressionnants si l'on considère que la société est prête à surperformer dans cet environnement difficile. En outre, un bilan solide et une importante réserve de liquidités protégeront les investisseurs contre un ralentissement économique ou des hausses de taux.

3. Everest Re Group, Ltd. $RE+2.9%

Everest Re Group, Ltd. est un réassureur et un assureur aux États-Unis, aux Bermudes et sur les marchés internationaux, avec la majorité de ses opérations aux États-Unis. La société est organisée en quatre segments : le segment de la réassurance américaine, le segment international, le segment des Bermudes et le segment de l'assurance. Ses produits comprennent une gamme de produits de réassurance et d'assurance de biens et de risques divers.

Les actions d'assurance constituent également un bon choix dans des conditions de marché volatiles. D'une part, leurs activités sont beaucoup plus stables car la demande d'assurance ne change pas beaucoup. De plus, ces entreprises disposent de beaucoup de liquidités qu'elles investissent dans des titres à court terme et bénéficient ainsi de la hausse des taux.

Comme on pouvait s'y attendre, l'action surperforme avec une baisse de 2 % depuis le début de l'année, ce qui est nettement mieux que la baisse de 21 % de l'indice S&P 500 depuis le début de l'année. En outre, les analystes de Wall Street prévoient une croissance des bénéfices de 21,1 % et des revenus de 19,6 %.

Avertissement : ceci n'est pas une recommandation d'investissement, inspirée par l'analyse de Jaimini Desai. Je ne suis pas un investisseur professionnel.