Le marché était décidément défavorable en 2022, mais ces actions soutenues par Buffett sont en hausse. Berkshire Hathaway a retrouvé sa position dominante sur le marché en 2022. Vers la moitié de l'année, la société du PDG Warren Buffett était en baisse d'environ 9 %, alors que l'indice S&P 500 était en baisse d'environ 21 % pendant cette période. La performance du conglomérat d'investissement jusqu'à présent ne semble pas être une raison de se réjouir, mais dans son contexte, elle est plutôt bonne, et la société possède certaines participations qui se comportent très bien dans cet environnement difficile, et ces sociétés en font certainement partie.

Ces deux entreprises font partie des acteurs forts, même en cette période défavorable.

1. Occidental Petroleum $OXY+0.0%

Berkshire Hathaway a contribué à financer l'acquisition d'Occidental Petroleum par Anadarko Petroleum en 2019 grâce à un investissement d'environ 10 milliards de dollars. Comme le pétrole et le gaz se sont remis des effets négatifs de la pandémie et bénéficient maintenant de prix record, Buffett et Berkshire ont augmenté leur investissement dans Occidental.

Malgré des conditions de marché généralement difficiles, le cours de l'action Occidental a plus que doublé cette année. Il n'est pas difficile de comprendre pourquoi les investisseurs sont enthousiastes. Avec la hausse des prix de l'énergie, les prévisions de bénéfices pour cette année ont augmenté, et la hausse des bénéfices prévus pour l'année prochaine est encore plus prononcée.

Source.

L'Oracle d'Omaha semble parier que les prix du pétrole resteront élevés dans un avenir proche. Buffett a acquis des actions supplémentaires d'Occidental Petroleum au cours du premier trimestre et, comme il l'a révélé dans des documents récents, a continué à renforcer sa position dans la société. Occidental représente maintenant environ 3,6% du portefeuille d'actions de Berkshire et est le sixième plus grand détenteur d'actions de Berkshire.

La société de Buffett possède actuellement environ 16,4 % des actions de la société énergétique, et certains investisseurs pensent que Berkshire est sur le point d'acquérir Occidental. En plus de sa position dans l'action, Berkshire possède également des bons de souscription d' actions Occidental qui lui donnent la possibilité d'acheter des actions supplémentaires à un prix d'environ 59,62 dollars par action. Si Buffett décide d'exercer ces warrants, Berkshire détiendra environ 25% de la compagnie pétrolière.

Avec des indications selon lesquelles les prix du gaz devraient rester élevés et un rachat potentiel sur la table, Occidental pourrait continuer à surperformer de manière significative le marché plus large dans un avenir prévisible.

2. Activision Blizzard $ATVI+0.1%

Depuis la clôture de vendredi, Activision Blizzard est en hausse de 18 % sur un an et de 20 % depuis l'annonce de l'accord avec Microsoft. Toutefois, compte tenu du cours actuel de l'action Activision, qui est d'environ 78 dollars par action, et du fait que Microsoft a l'intention d'acheter l'éditeur pour 95 dollars par action dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire, l'action est encore 21 % plus chère aux cours actuels. L'opération devrait être conclue au cours du premier semestre 2023.

Berkshire a annoncé, lors de son assemblée annuelle des actionnaires, qu'il avait acheté encore plus d'actions de la société de jeux, exprimant une grande confiance dans la probabilité que la transaction se réalise. Les importantes réserves de liquidités de Microsoft et sa solide équipe de direction en font un acheteur fiable, et la nature entièrement en espèces de la transaction signifie que les investisseurs ne seront pas exposés aux fluctuations potentielles du cours de l'action du géant technologique en cas de volatilité continue du marché.

D'un autre côté, l'acquisition doit encore être approuvée par les régulateurs, et certains investisseurs parient que les problèmes d'antitrust finiront par la faire échouer. Bien que Microsoft soit confronté à une forte concurrence dans le secteur des jeux et dans l'espace technologique plus large, le fait qu'Activision Blizzard puisse être acheté avec une telle décote par rapport au prix de rachat montre clairement que le marché estime qu'il existe encore un risque important.

Il existe bien sûr de nombreux facteurs de risque associés au marché et il ne faut pas toujours "parier" entièrement sur Warren Buffett, bien qu'il ait démontré son génie de l'investissement pendant de nombreuses années. Prenez ceci comme une indication uniquement, et non comme un conseil d'investissement.