Battre l'inflation à des taux normaux n'est pas si difficile. L'investissement vous protégera merveilleusement bien. Mais il est extrêmement difficile de battre l'inflation actuelle. Un investisseur à long terme devra donc probablement se contenter d'en atténuer les effets. Les actions à dividendes ont tendance à être une arme puissante dans de telles situations. Cependant, pour une telle inflation, nous devons choisir des calibres plus lourds, qui ne sont pas toujours aussi extrêmement stables que leurs homologues. Mais ces trois-là pourraient constituer un compromis raisonnable.

Toutes les actions à dividendes ne sont pas les mêmes. Le rendement étant simplement une fonction de la distribution par rapport au prix de l'action, il se peut qu'une société en difficulté dont le prix de l'action est en baisse ne soit rien d'autre qu'un piège à rendement. En d'autres termes, les entreprises à haut rendement nécessitent souvent une analyse supplémentaire.

La bonne nouvelle, c'est qu'il existe un certain nombre d'actions à dividendes extrêmement sûres, offrant des rendements très élevés (on parle généralement d'actions offrant un rendement de 7 % ou plus), qui peuvent contribuer à remplir le portefeuille des investisseurs dans une période d'incertitude sans précédent.

AGNC Investment Corp.

Des vedettes dans des listes similaires. Fonds de placement hypothécaire(FPI) AGNC Investment Corp $AGNC+1.8%. AGNC a le rendement le plus élevé des trois et a offert des rendements à deux chiffres au cours de 12 des 13 dernières années.

Bien que les produits qu'AGNC achète puissent être quelque peu compliqués, le modèle opérationnel d'AGNC est assez simple. Il s'agit d'une entreprise qui tente d'emprunter de l'argent au taux d'intérêt à court terme le plus bas possible et qui utilise ce capital pour acheter des actifs à long terme à rendement plus élevé, tels que des titres adossés à descréances hypothécaires.

Ce qui rend le secteur des FPI hypothécaires si attrayant du point de vue des investissements, c'est qu'il y a rarement des surprises. Si vous suivez de près la courbe des taux d'intérêt et la politique monétaire de la Réserve fédérale, vous avez généralement une bonne idée de l'environnement favorable ou défavorable dans lequel AGNC et ses pairs évoluent.

La situation actuelle des FPI hypothécaires ne pourrait probablement pas être pire. La courbe des taux d'intérêt s'est aplatie ou inversée pour certaines échéances et la Fed relève agressivement les taux d'intérêt dans le but de réduire une inflation historiquement élevée. Ce qui est intéressant avec les FPI hypothécaires, cependant, c'est qu'elles représentent souvent un achat idéal lorsque les choses semblent les plus sombres.

Par exemple, alors qu'une hausse rapide des taux d'intérêt augmentera les coûts d'emprunt à court terme, des taux plus élevés devraient avoir un impact positif notable sur les rendements des MBS au fil du temps. Pour AGNC, un autre facteur à prendre en compte est que 66,9 milliards de dollars sur ses 68,6 milliards de dollars d'actifs sont des actifs d'agences. Les titres "Agence" sont garantis par le gouvernement fédéral dans le cas peu probable d'une défaillance. Cette protection supplémentaire permet à AGNC de s'appuyer sur un effet de levier qui augmente son potentiel de gains.

PennantPark Floating Rate Capital

Si vous cherchez quelque chose qui est bien loin du radar de la plupart des investisseurs de revenu, la société de développement commercial (BDC) PennantPark Floating Rate Capital $PFLT+0.4% est l'autre action de dividende relativement sûre avec un rendement ultra élevé. PennantPark offre un solide rendement de 9,5 % et verse un dividende mensuel de 0,095 $ depuis plus de sept ans.

En tant que BDC, PennantPark investit principalement dans la dette garantie des entreprises de taille moyenne avec des privilèges de premier rang. En termes simples, cela signifie que PennantPark achète des dettes qui sont les premières à être remboursées si l'entreprise fait faillite.

Ajoutons qu'une "entreprise de taille moyenne" est généralement une société cotée en bourse dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars. Les entreprises à faible capitalisation boursière n'ayant pas toujours fait leurs preuves, leur accès aux marchés du crédit est souvent limité. C'est ce qui a permis à PennantPark d'obtenir un rendement moyen juteux de 7,5 % sur les investissements en dette au 31 mars 2022.

Ce qui rend PennantPark Floating Rate Capital si attrayant, c'est la composition de ses investissements en dette. À la fin du mois de mars, 100 % de son portefeuille de dettes de 1,03 milliard de dollars était constitué de dettes à taux variable. La banque centrale du pays n'ayant d'autre choix que de relever rapidement les taux d'intérêt pour lutter contre une inflation historiquement élevée, le portefeuille d'investissement dans la dette de PennantPark est devenu une véritable mine d'or. Chaque hausse des taux d'intérêt augmente la valeur des prêts garantis de PennantPark et accroît ses revenus.

Il est toutefois intéressant de noter que l'accent mis sur les entreprises du marché intermédiaire n'a pas compromis la qualité de la dette que PennantPark détient dans son portefeuille d'investissement. En d'autres termes, PennantPark est parfaitement positionné pour tirer parti de l'environnement inflationniste.

Groupe Altria.

La troisième action à dividende sûr avec un rendement très élevé à mettre dans le collimateur est le géant du tabac Altria Group $MO+1.3%. Altria affiche actuellement un rendement de 8,65 % et est l'une des sociétés cotées en bourse les plus performantes du dernier demi-siècle.

D'une certaine manière, les actions de tabac comme Altria ne sont plus que des coquilles vides. Une meilleure compréhension des effets négatifs à long terme de la consommation de produits du tabac a eu un impact sur les taux de tabagisme des adultes américains depuis plus de 50 ans. Pour aggraver les choses, Altria a reçu un coup de poignard dans le dos en juin 2022 lorsque la Food and Drug Administration américaine a interdit la vente de la vape de la marque Juul. Les produits Juul seront autorisés à rester sur les étagères des magasins pendant la procédure d'appel. Altria a acquis une participation de 35 % dans Juul en décembre 2018.

Malgré ces circonstances défavorables, le groupe Altria reste une entreprise solide comme le roc. Tout d'abord, les produits du tabac contiennent de la nicotine et la nicotine est une substance chimique qui crée une dépendance. Même avec la baisse persistante des volumes de cigarettes, Altria dispose d'un pouvoir de fixation des prix suffisamment brutal dans ses produits du tabac pour maintenir ses ventes et ses bénéfices dans la bonne direction.

En outre, Altria a démontré sa volonté d'investir dans les produits de vapotage et les alternatives au tabac. Si la valeur de l'investissement de la société dans Juul devait chuter de plus de 90 %, Altria aurait la possibilité de s'associer à d'autres sociétés de vape ou de développer ses propres marques de vape.

En outre, Altria a également acquis une participation importante dans le producteur canadien de cannabis sous licence Cronos Group. La légalisation éventuelle du cannabis aux États-Unis devrait permettre à Cronos de pénétrer sur le marché américain, beaucoup plus lucratif. Altria devrait aider Cronos en matière de marketing et de développement de produits si et quand cette légalisation fédérale se produit.

Avertissement : ceci n'est en aucun cas une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement de mon résumé et de mon analyse, basés sur des données Internet et plusieurs autres analyses. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.