En cette saison des résultats, la plupart des investisseurs de l'indice S&P 500 n'ont rien à attendre. Mais il peut y avoir quelques exceptions. Bien sûr, nous savons tous que les analyses et les attentes des experts ne signifient encore rien. Mais il n'est jamais mauvais d'examiner au moins les raisons et les idées qui sous-tendent l'analyse. Très souvent, ils peuvent aider les investisseurs à comprendre les mécanismes à l'origine des mouvements des cours boursiers.

Les analystes disent qu'il est important de surveiller la croissance des bénéfices. Cela semble logique... Les 8 actions qui ont connu une forte croissance des bénéfices au deuxième trimestre ont toutes progressé cette année, alors que l'indice S&P 500 a baissé de 19 %. Pourquoi ? Selon John Butters de FactSet, les sociétés du S&P 500 en tant que groupe n'ont réalisé qu'une croissance des bénéfices de 4,2 %. Et si cela s'avère exact, il s'agira de la plus faible période de croissance des bénéfices pour le S&P 500 depuis le quatrième trimestre de 2020.

"Étant donné que les bénéfices sont mesurés en dollars nominaux, cela devrait donner un coup de fouet à la saison des bénéfices (T2), qui ne fait que commencer, et atténuer les craintes de récession", a déclaré Matt Peron, directeur de la recherche chez Janus Henderson Investors.

Il est normal et raisonnable de s'attendre à ce que les entreprises du S&P 500 fassent mieux que ce que pensent les analystes. Mais la surprise pourrait être atténuée ce trimestre. Sur le petit nombre de sociétés du S&P 500 qui ont publié leurs résultats du deuxième trimestre jusqu'à présent, seuls 60 % ont dépassé les attentes, indique M. Butters. C'est moins que les 77 % de sociétés qui ont dépassé les estimations de bénéfices au cours des cinq dernières années. Les surprises sont d'ailleurs moins grandes. Parmi les sociétés du S&P 500 qui ont dépassé les estimations de bénéfices, seules 2 % les ont dépassées. C'est une fraction des 8,8 % par lesquels ils dépassent généralement les estimations des analystes.

En outre, trois sociétés du S&P 500 ont déjà émis des avertissements concernant les bénéfices du troisième trimestre. Et avec toutes ces nouvelles négatives qui s'accumulent, il n'est que juste que les investisseurs du S&P 500 recherchent quelques exceptions positives.

Il ne fait aucun doute que les investisseurs à la recherche de fortes hausses de bénéfices les trouveront dans un seul secteur : l'énergie. Les neuf entreprises du S&P 500 qui devraient connaître la plus forte hausse de leurs bénéfices au deuxième trimestre appartiennent toutes, sauf une, au secteur de l'énergie.

Le plus important d'entre eux est Valero (VLO)+1.4%, un raffineur et distributeur de pétrole basé à San Antonio, au Texas. Les analystes estiment que la société gagnera 9,39 dollars par action, soit une augmentation considérable de 1 857 % par rapport à la même période de l'année dernière. Il s'agit d'une hausse des bénéfices plus importante que celle enregistrée par l'ensemble des entreprises de l'indice S&P 500 au deuxième trimestre.

Une autre entreprise du secteur de l'énergie se classe au deuxième rang pour la croissance prévue des bénéfices au sein du S&P 500. Les analystes pensent que Marathon Petroleum $MPC+0.7% gagnera 7,68 $ par action au cours du trimestre se terminant en juin. S'ils ont raison, cela représenterait une augmentation des gains de 1 047 %. Il n'est pas surprenant que les actions de Valero et Marathon soient en hausse de 39 % et 32 %, respectivement, cette année.

Il faut chercher loin pour trouver une croissance spectaculaire des bénéfices pour le trimestre en dehors du secteur de l'énergie du S&P 500. CF$CF+2.1% est une exception rare.

Le vendeur d'azote et d'hydrogène a gagné 6,04 dollars par action au cours du trimestre, soit une hausse de plus de 425 % par rapport au deuxième trimestre de 2021. L'action a augmenté de plus de 20 % rien que cette année.

Il est toujours possible que les analystes soient trop optimistes quant aux bénéfices des sociétés d'énergie. Mais compte tenu de la hausse du prix du pétrole cette année, il y a fort à parier que les bénéfices des entreprises du secteur de l'énergie augmenteront beaucoup plus vite que ceux du S&P 500.

Laliste complète des actions dont les analystes prévoient une hausse des bénéfices, et donc des prix, est disponible ici :

Avertissement : ceci n'est en aucun cas une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement d'un résumé et d'une analyse basés sur des données Internet et plusieurs autres analyses. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.