Top 10 akcií, které hedgeové fondy momentálně drží + anomálie, která mě překvapila

Hedgeové fondy nyní dokonce překonávají širší trh a jejich kombinovaná kupní síla může snadno vést k růstu, nebo propadu akcií. V posledních letech rostl jejich vliv na akciový trh do takové míry, že dokonce vyvolal boj mezi retailovými a institucionálními investory. Citibank právě zveřejnila seznam 10 nejoblíbenějších akcií, které ke konci 3. čtvrtletí drželo 50 největších hedgeových fondů. Nemohu říci, že by seznam byl nějak extra překvapivý, ale je rozhodně zajímavé se na něj podívat...

Je pozoruhodné, že to, že hedgeové fondy vlastní tyto akcie, neznamená, že jsou v blízké budoucnosti zcela nakloněny jejich prodeji. Je velmi pravděpodobné, že proti svým vlastním drženým akciím uzavírají zároveň short operace v různých formách (kryté nákupy, prodejní opce atd.), aby se zajistily.

Jediné, co mi zde utkvělo v paměti, je Booking Holdings Inc $BKNG+0.7%, která se zdá být nadhodnocená, vzhledem k tomu, že se obchoduje za cenu, která je výrazně nad úrovní před pandemií, a P/E pro letošní rok přesahuje 55 bodů. 

V příštím roce se předpokládá růst zisku o 130 %. To znamená, že společnost by měla mít zisk kolem 100 dolarů na akcii. Společnost se již nějakou dobu obchoduje velmi nadhodnocená, takže při použití zdravého 25násobku zisku by se v příštím roce předpokládala cena akcie 2500 dolarů. 

Na tomto trhu vypadá p/e 25 docela nízko, zejména pokud společnost bude pokračovat v rychlém růstu tržeb. Tržby za 3. čtvrtletí dosáhly necelých 4,7 miliardy dolarů, což znamená, že v roce 2022 překročí tržby z roku 2019 ve výši 15 miliard dolarů, pokud bude tato trajektorie pokračovat.

$BKNG+0.7% se po poslední zprávě o výsledcích výrazně propadla, přestože dosáhla zdravého překonání očekávání. Pokles je pravděpodobně způsoben příliš vysokým očekáváním před zveřejněním výsledků, obavami, že koronavirus ovlivní cestování, a vybíráním zisků. 

Nyní se od svého maxima propadla o více než 300 bodů. Je zajímavé sledovat obrat trendu, ke kterému právě došlo v sektoru cestovního ruchu. Airbnb $ABNB-1.0%, Booking Holdings Inc $BKNG+0.7% a Expedia $EXPE-2.0% byly od poloviny srpna v dvouciferném růstu a za posledních 10 dní všechny tři klesly.

Atraktivní vstupní bod pro $BKNG+0.7%? Mohl by být, ale osobně sázím na to, že akcie budou dále padat, protože případy koronaviru rostou v důsledku prázdninového cestování. Budu chtít akcie koupit, pokud se opět propadnou k úrovni 2 100 dolarů.