Lockheed Martin peut-il être le meilleur investissement en période de guerre et de conflit ?

Malgré une forte performance en 2022, l'action Lockheed Martin $LMT-0.8% reste un choix raisonnable pour les investisseurs prudents en matière de croissance des dividendes. Le fait est que le monde se heurte à des problèmes de plus en plus importants. En bref, la guerre en Ukraine, les troubles entre le Kosovo et la Serbie, et enfin la Chine et Taïwan. En tant qu'investisseur, j'essaie de rechercher et d'analyser les opportunités d'investissement qui ont un sens pour moi et surtout qui me font gagner de l'argent, ce qui, dans ce cas, semble être réaliste. Certains me contrediront peut-être avec le cours de l'action $LMT-0.8%, mais j'en ai également tenu compte dans cette analyse.

MLT-0.8%

Lockheed Martin est une entreprise internationale de premier plan dans les domaines de la technologie avancée, de la sécurité mondiale et de l'aérospatiale. Elle est principalement engagée dans la recherche, la conception, le développement, la fabrication, l'intégration et le maintien de systèmes, de produits et de services de technologie avancée.

Les actions Lockheed Martin devraient rester un investissement solide pour les investisseurs à long terme qui recherchent à la fois un revenu croissant et une appréciation du capital. L'entreprise est bien gérée, possède une franchise solide, a un bilan sain, réalise ses bénéfices en espèces et est favorable aux actionnaires.

En effet, les performances de cette année parlent d'elles-mêmes👇.

Au cours de la dernière décennie, Lockheed a enregistré en moyenne des augmentations annuelles à deux chiffres du bénéfice d'exploitation et du flux de trésorerie d'exploitation. Ainsi, historiquement, l'entreprise a eu tendance à être à l'abri de la récession.

• Les investisseurs de LMT ont bénéficié de hausses de dividendes pendant 20 années consécutives. Et d'un rendement de dividende de 2,6%. Ces dernières années, le versement a augmenté de plus de 9 % par an, et le rendement actuel est supérieur à celui d'autres grandes valeurs de l'aérospatiale et de la défense.

Jetons un coup d'œil aux chiffres de l'entreprise.

1. le rendement

Au cours des quatre derniers trimestres, les recettes se sont élevées en moyenne à environ 16 milliards de dollars. De plus, la direction indique qu'elle s'attend à la plus forte accélération au cours du second semestre de cette année - rien d'étonnant à cela. Au fur et à mesure que les tensions s'aggraveront, les différents pays augmenteront leurs dépenses en armes et en avions militaires, ce qui pourrait aider considérablement l'entreprise au cours des prochains trimestres.

En dehors des guerres et des catastrophes de toutes sortes - Est-ce une bonne nouvelle (au moins pour l'entreprise et les investisseurs de $LMT-0.8%). Toutefois, en supposant que la direction respecte ses prévisions, le chiffre d'affaires de l'année 2022 sera légèrement inférieur à celui de 2021.

Au cours de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre, la direction a expliqué que la baisse des recettes était due à la perturbation de la chaîne d'approvisionnement, à l'inflation et aux retards des clients.

2. Marge opérationnelle sectorielle

Lockheed Martin présente des marges d'exploitation sectorielles pour chacun de ses quatre segments : aérospatiale, missiles/commande de tir, systèmes rotatifs et de mission, et espace. Au cours des dernières années, les marges d'exploitation du segment consolidé de Lockheed ont été présentées comme suit :

2019 : 10,6%

2020 : 10,8%

2021 : 11,0%

Malgré la perspective d'une baisse des revenus de 2,6 % d'une année sur l'autre, la direction estime toujours les marges du segment à 11 % pour 2022.

3. Cash flow libre

Pour l'ensemble de l'année 2021, Lockheed a enregistré un flux de trésorerie disponible de 6,03 milliards de dollars : soit également 22 dollars par action. Les prévisions actuelles de FCF pour 2022 sont d'environ 6 milliards de dollars, ce qui est essentiellement comparable à l'année dernière.

4. Rendement du capital investi

Le retour sur le capital investi peut être un outil utile pour aider à évaluer l'efficacité de la gestion, avec $LMT-0.8% qui devrait enregistrer un retour sur le capital investi de 28%. C'est assez bon par rapport au RCI des années précédentes. Je pense que c'est une très bonne valeur qui ne peut être égalée que par Northrop Grumman, tout au plus parmi les concurrents.

Le rendement élevé suggère que la direction crée de la valeur pour les actionnaires. Le rendement moyen du capital investi pour l'industrie aérospatiale et de la défense est d'environ 7 %. Les rendements de LMT sont donc parmi les plus performants du secteur.

5. Carnet de commandes

En même temps que la publication des résultats du deuxième trimestre, la direction a annoncé que Lockheed avait un carnet de commandes de 135 milliards de dollars. Ce chiffre est à comparer au carnet de commandes de la mi-2021, qui s'élevait également à 135 milliards de dollars.

• La direction s'attend à ce que le carnet de commandes augmente encore d'ici la fin de l'année.

Évaluation des actions

De nombreux investisseurs considèrent que le prix de l'action $LMT-0.8% est juste et inférieur à 400 dollars par action - d'un côté, je dois être d'accord avec cela, mais d'un autre côté, je vois des nouvelles favorables et une augmentation de la demande d'armes qui pourraient pousser l'action beaucoup plus haut.

• Je vois le plus grand risque dans le fait que les gouvernements allongent les contrats et les divers frais associés à cela. Les prix du marché fluctuent beaucoup, de même que les prix des matériaux de production = LMT doit augmenter ses prix de base quelque part pour compenser ces facteurs défavorables.

Pour l'instant, il semble que le stock ne soit plus dans le panier à provisions. L'offre récente est proche de mon estimation actuelle de la juste valeur de 430 à 440 dollars.

• Regarder l'avenir et les prévisions de Wall Street 👉 D'ici 2023, on estime que le cours de l'action de $LMT-0.8% pourrait atteindre 460 à 470 dollars par action (le cours actuel est inférieur à 430 dollars).

Le prix des actions peut être soutenu par une équipe de direction favorable aux actionnaires. Le rendement actuel du dividende est de 2,6 %. Le versement de dividendes a été augmenté pendant 20 années consécutives, ce qui devrait se poursuivre en 2022. En outre, le conseil d'administration continue d'autoriser des rachats d'actions. Au cours de la dernière année, le nombre total d'actions diluées en circulation de $LMT-0.8% a diminué de 4%.

Les principaux défis de l'entreprise

• Pertes de bénéfices à court terme en raison d'une charge hors trésorerie pour l'achat d'un contrat de pension pour les employés. Le bénéfice d'exploitation par action (BPA) du deuxième trimestre et les prévisions pour l'ensemble de l'année restent inchangés.
• En outre, le contrat du gouvernement américain portant sur la livraison d'avions de combat F-35 a été menacé à un moment donné. Ici, l'entreprise a ressenti l'inflation, la production et les augmentations de coûts associées, ce qui a provoqué une chose : les revenus de ce contrat seraient plus ou moins nuls, ce qui a conduit à la résolution de cette question et aux paiements de frais supplémentaires associés. L'offre initiale était de 400 chasseurs F-35 pour 30 milliards de dollars.
• Dernière mise à jour : Les détails de l'accord de livraison des chasseurs F-35, qui devraient être élaborés au cours des prochains mois, pourraient être affectés par des changements dans le budget du Pentagone, mais Lockheed a noté qu'elle serait en mesure de réaliser un coût inférieur pour l'avion malgré le coût élevé par le biais de vents contraires macroéconomiques.

Conclusion

L'action Lockheed Martin reste un investissement solide à long terme, avec un long historique, un rendement de dividende important et, surtout, une croissance constante même en période de récession. Les fondamentaux de l'entreprise connaissent un coup de frein à court terme en raison des problèmes de la chaîne d'approvisionnement, des pressions inflationnistes et des retards des clients. Malgré les circonstances actuelles, les prévisions de marges, de bénéfices et de flux de trésorerie disponibles pour 2022 restent solides.

Les cours actuels des actions ordinaires ne reflètent plus une décote importante, mais je pense toujours qu'ils peuvent servir de bon point d'entrée - toutefois, les investisseurs qui cherchent à accumuler des actions peuvent envisager d'ouvrir une petite position, puis de surveiller le titre pour avoir une chance d'acheter plus d'actions en cas de faiblesse à court terme.

Au fur et à mesure que les conflits mondiaux s'intensifient, je m'attends à ce que la demande d'armes, d'avions de chasse et d'avions augmente, car les nations veulent être préparées à toutes les menaces et à tous les risques. En outre, personne ne sait combien de temps la guerre va durer et quels " paquets cadeaux " les pays qui se défendent vont recevoir.

• Vous investissez dans $LMT ? Ou avez-vous un autre favori dans le secteur ?
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Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Chaque investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.