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Les actions comme arme contre le bearmarket ? Le légendaire Warren Buffet choisit toujours celui-ci

Jean Laffayette
2. 10. 2022
5 min read

Les conseils de Warren Buffett ne sont jamais épargnés. Mais étant donné ses antécédents, c'est logique. C'est juste que ses achats d'actions spécifiques ne sont souvent pas divulgués et expliqués jusqu'à ce que l'opportunité ou la situation ait disparu depuis longtemps. Mais si je vous disais qu'il y a une action que Buffett achète à chaque fois qu'il va sur le marché ? Et comment pourriez-vous en bénéficier ?

Warren Buffett achète toujours cette action.

Quelle est la première chose qui vous vient à l'esprit lorsque vous associez le nom de Warren Buffett + l'action contre le bearmarket ? C'est probablement quelque chose comme $AAPL+0.6% $KO-0.7% ou les producteurs de pétrole $OXY+0.3% $CVX-0.9%. Ce sont de bonnes suppositions. Mais ce n'est pas un produit que Buffett achèterait régulièrement sur tous les marchés.

Normalement, les marchés baissiers sont une période terrible pour détenir des actions de sociétés pétrolières, en raison des craintes d'une réduction de la demande de pétrole et de gaz. Mais la période actuelle est extraordinaire, et Warren Buffett s'attend probablement à ce que les prix des matières premières énergétiques restent élevés pendant plusieurs années. En outre, l'invasion russe de l'Ukraine entrave la chaîne d'approvisionnement énergétique mondiale, notamment en Europe.

Le devin d'Omaha a aussi acheté l'Apple susmentionné et aussi $HPQ+2.0%. HP semble être un choix de valeur intéressant à moins de sept fois les bénéfices prévus pour l'année à venir. Bien que la demande de PC s'affaiblisse quelque peu avec le retour des employés sur le lieu de travail, le flux de trésorerie d'exploitation de HP a tendance à être très prévisible. Il en va de même pour le rendement de 3,5 %.

Pour que vos choix ne soient pas complètement erronés, tous ces titres typiquement "Buffett" ont été achetés par l'Oracle sur le marché des armes. Cependant, ce ne sont pas des noms qu'il aurait achetés dans l'un des récents marchés baissiers. En fait, il n'y en a qu'un seul - et je ne vais pas vous mentir, c'était un peu un piège.

Elle est, en fait, elle-même Berkshire Hathaway $BRK-A-1.0% $BRK-B-0.9%

Sous la forme de rachats, bien sûr.

Avant le 17 juillet 2018, le conseil d'administration de Berkshire Hathaway a accordé à Warren Buffett et à son bras droit Charlie Munger l'option de racheter des actions si elles se négociaient à 120 % ou moins de la valeur comptable (c'est-à-dire pas plus de 20 % au-dessus de la valeur comptable de l'entreprise). Pendant plus d'une demi-décennie avant le 17 juillet 2018, le cours de l'action de Berkshire n'a jamais atteint un niveau permettant de procéder à des rachats.

https://www.youtube.com/watch?v=YalcD69EAsQ

Mais après que le conseil d'administration a approuvé les changements, Buffett et Munger ont eu plus de liberté pour déployer leur capital afin de racheter les actions de classe A et de classe B de Berkshire Hathaway.

Tant que la société dispose d'au moins 30 milliards de dollars de liquidités, d'équivalents de liquidités et de bons du Trésor américain dans son bilan, et que Buffett et Munger estiment que le cours de l'action Berkshire Hathaway est intrinsèquement bon marché, les rachats peuvent être effectués sans aucune restriction.

Le prix de Berkshire peut en effet être très raisonnable.

Ce que Warren Buffett a manqué, en gérant un rachat de 62,1 milliards de dollars d'actions Berkshire Hathaway sur quatre ans.

Le fait que Warren Buffett ait continué à racheter des actions de sa société au cours de chacun des derniers marchés baissiers montre également qu' il est prêt à parier sur lui-même et sur le vaste réseau de sociétés que Berkshire Hathaway possède et dans lequel il a investi. De nombreux investissements de Berkshire Hathaway sont réalisés dans des entreprises cycliques qui profitent de la durée disproportionnée de l'expansion des économies américaine et mondiale par rapport à leur contraction.

À propos, je discute de certaines statistiques - notamment le temps de croissance moyen et le marché des abeilles - dans cet article :

Une statistique vieille de 100 ans avec un taux de réussite de 100 % garantit que le marché des armes à feu passera. Il vous dira également quand il se terminera

Les rachats, ou remboursements, sont expliqués ici :

https://www.youtube.com/watch?v=rVTHRvNpsFs

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Avertissement : ceci n'est en aucun cas une recommandation d'investissement. Il s'agit purement d'un résumé et d'une analyse de ma part, basés sur des données provenant d'Internet et de quelques autres analyses. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.

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