Peloton a jeho téměř nezvratná cesta k nulové valuaci

Rok 2020 byl jednoduše rok společnosti Peloton a jejích akcií. Loňský rok však investory nemile překvapil a dal jim výrazným pádem (od listopadu -60 %) rozhodně zabrat. 2022 bohužel naznačuje podobný příběh ve kterém nás čeká ještě větší propad. V důsledku toho údajně rozhodně není vhodná doba pro nákup nebo dokonce držení akcií Pelotonu. Co je na tom reálně pravdy? Na to se hned podíváme.

V roce 2020 byla většina Američanů ještě přesvědčena, že musí zůstat doma, aby se pokusili vyhnout nákaze koronavirem. V té době samozřejmě bohužel neexistovaly žádné vakcíny ani vysoce účinná léčba. Navíc po většinu roku byly po celém světě zavřené posilovny.

V tomto prostředí se akciím Pelotonu $PTON+3.5% definitivně dařilo. To proto, že desítky milionů lidí nemohly chodit do posiloven, a tak si mnozí z těch, kteří si to mohli dovolit, koupili Peloton kola a získali od společnosti její předplatné.

Naopak v roce 2022 není omikronová verze koronaviru již zdaleka tak smrtící jako původní verze a mnoho lidí je proti viru očkováno. Drtivá většina státních samospráv navíc upustila od výluk, takže mnoho tělocvičen je zase otevřeno. 

Výsledkem je, že většina amerických spotřebitelů může jít do posiloven, místo aby kupovala a používala výrobky společnosti Peloton. Nyní je Fed zřejmě připraven zrušit finanční injekce a obecně velká část stimulačních opatření Washingtonu již vyschla.

V důsledku toho se investoři v roce 2020 nemohli nabažit vysoce růstových a vysoce hodnotných jmen, včetně akcií $PTON+3.5%. V souladu se zdravým rozumem si společnost Peloton a její akcie v poslední době vedly velmi špatně.

Například společnost JMP Securities 31. prosince napsala, že "návštěvnost webových stránek a zobrazení stránek společnosti Peloton v prosinci (od začátku měsíce) meziročně poklesla". Jako zdroj této informace firma uvedla platformu Similarweb.

V důsledku těchto údajů firma snížila své odhady pro fiskální rok 2022 společnosti Peleton pod průměrný výhled analytiků a pod výhled společnosti Peloton. Podobně 28. prosince výzkumná společnost Raymond James uvedla, že "naše analýza údajů z vyhledávání nadále ukazuje významné meziroční zpomalení" společnosti Peloton.

Firma se domnívá, že společnost nedosáhne svého výhledu. Výsledky společnosti Peloton za první fiskální čtvrtletí, které byly zveřejněny 4. listopadu, byly rovněž velkým zklamáním. 

Společnost vykázala za 1. čtvrtletí zisk na akcii ve výši 1,25 dolaru, což bylo o 17 centů pod průměrným odhadem analytiků 😅. A tržby společnosti meziročně vzrostly pouze o 6,2 % na 805,2 milionu dolarů, což bylo o 3,67 milionu dolarů méně než průměrný odhad.

https://twitter.com/eric_raccoons/status/1384589573498408966 

Navíc společnost Peloton snížila svůj výhled celkového zisku na rok 22 na 4,4 až 4,48 miliardy dolarů z předchozího výhledu 5,4 miliardy dolarů. Zároveň společnost nyní očekává, že její celoroční zisk EBITDA bez zahrnutí některých položek bude činit -425 až -475 milionů dolarů.

Navzdory obrovskému propadu se akcie stále obchodují s vysokým devítinásobkem prodejní ceny. Takže vzhledem k tomu, že silné makro trendy jsou pro akcie $PTON+3.5% ode dne negativnější, mají akcie ještě hodně prostoru k poklesu.

*toto není investiční doporučení