3 pravidla dividendového investování, které by měl každý investor znát!

„Příjmoví investoři“, investoři, co si zakládají jen na vysokých příjmech jsou kolikrát starší a zachování jejich principů je pro ně často největší prioritou. V investování je vyhýbání se pastem a chybám klíčovým způsobem, jak vydělat peníze. Ztráta 40 % na jedné akcii může zlikvidovat spoustu 10% zisků na ostatních, proto si tuto skutečnost jako investor musíte uvědomit. Investoři, co si naopak zakládají na hodnotě a kvalitě často hovoří o "hodnotových pastech" což je koncept relevantní i pro „příjmové investory“. U dividendového investování zůstává samozřejmě primárním cílem vydělat, přesto bychom se měli řídit několika následujících pravidel, abychom do podobné „hodnotové pasti“ nespadli, ale raději vybrali akcie firem takových, které nám přinesou zisky dlouhodobě.

Pochopení konkurence

Pokud je dividendový výnos akcie vyšší než u jejích konkurentů, je to často nebezpečný signál, že se dividenda v budoucnu sníží. To se zpravidla stává, když se podnik potýká s problémy a společnost nemá zisky, které by je pokryly. Toho jsme byli svědky na jaře 2020, kdy Wells Fargo $WFC-0.8%  dosahovala výnosu přes 7 %, zatímco její konkurenti měli výnos jen kolem 3 až 4 %.

Společnost Wells nakonec dividendu snížila, a to téměř na polovinu. Kdykoli vás zaujme vysoký výnos, vyplatí se rychle se podívat na konkurenty společnosti a zjistit, zda výnos není hodně mimo. Pokud ano, porovnejte roční dividendu se ziskem na akcii. Pokud je dividenda dokonce vyšší, než je zisk na akcii, je to špatné znamení. Toto je tip, který vám možná moc nevydělá, přesto vám pomůže si lépe vybrat a dlouhodobě i pravděpodobně víc vydělat.

Podívejte se například na následující graf, který porovnává dividendový výnos společnosti Wells s dividendovým výnosem JP Morgan $AMJ-2.2% , Citigroup $C-1.5%  a Bank of America $BAC-1.4%. na začátku roku 2020 byl výnos společnosti Wells příliš dobrý na to, aby byl pravdivý, a náhle byla dividenda snížena na polovinu. Dlouhodobá investice do Wells by byla dneska mnohem nevýhodnější než například do Citigroup, která je na grafu jasným výhercem.

Pochopte katalyzátory

Federální rezervní systém podporuje ekonomiku nákupem cenných papírů krytých hypotékami (MBS – mortgage-backed securities) v rámci reakce na koronavirus. Nákupy Fedu poskytují trhu s MBS umělou podporu a tato podpora bude nakonec eventuálně zrušena, pamatujte na to! Předseda Fedu Jerome Powell ve svém posledním vystoupení před Kongresem uvedl, že ukončení nákupů MBS je sice "ještě daleko", ale je na obzoru.

V roce 2013 Fed varoval před omezením nákupů MBS a investoři nakonec hodili tuto třídu aktiv přes palubu. Rozdíl v ceně MBS ve srovnání se státními dluhopisy dramaticky klesl a s ním i ceny akcií společností jako jsou například Annaly Capital $NLY-1.8%  a AGNC Investment $AGNC-1.0% . Nakonec Fed začne snižovat nákupy MBS a oznámí to s dostatečným předstihem. Buďte, proto připraveni, protože to většinou bývají hlavně dividendové akcie, které na tyto zprávy reagují negativně.

Tohle byl jen jeden z příkladů katalyzátorů, který by mohl vaši dividendovou investici naprosto potopit. Musíte být připraveni na všechno, investování do dividendových akcií (i když se považuje za bezpečné) neznamená, že nemůžete o svůj kapitál přijít a z toho důvodu byste měli sledovat i širší trh.

Pochopte makroekonomické prostředí

Ne všechny akcie fungují v průběhu celého hospodářského cyklu. Ve skutečnosti většina nefunguje. Když se ekonomika zotavuje z recese, tak se nejlépe daří finančním akciím, ty si však zase vedou špatně když se dostaneme na konec hospodářského cyklu. Naopak cyklus cyklických, diskrečních a defenzivních akcií je odlišný. Pokud je ekonomika silná, je to čas pro akcie spotřebního sektoru a cyklické akcie. Pokud je ekonomika mizerná, jsou na řadě defenzivní akcie.

Dokonce i realitní investiční fondy (REIT) se mohou lišit. Společnost Realty Income $O-0.9% , která se zabývá pronájmem nemovitostí, bude mít jinou výkonnost než REIT pro nákupní centra, jako je například Simon Property Group $SPG-3.0% . Energetické hlavní komanditní společnosti (MLP) budou zase často reagovat na ceny ropy. Snažit se vstupovat do sektorů a vystupovat z nich na základě osobní ekonomické prognózy je těžké, ale pravidelná kontrola portfolia s ohledem na aktuální stav ekonomiky se může vyplatit (nebo zabránit ztrátám na dividendách). Zároveň byste měli investovat do takových sektorů u kterých víte, že se v nich vyznáte a nebudete potenciálně překvapeni, pokud budou například v recesi tvrdě zasaženy.

zdroj