3 energetičtí giganti, kteří rozdrtili kvartální odhady analytiků

Výsledková sezóna za druhý kvartál se blíží ke konci a většina energetických společností již své výsledky oznámily. Celkově vykázal sektor energetiky obrovský růst, který byl očekávaně hnán vyššími cenami energií v reakci na otevírající se ekonomiky po celém světě. Některé energetické společnosti však tyto výsledky naprosto rozdrtily, což je i důvod, proč si našly místo na tomto seznamu.

BP $BP-1.8% 

V roce 2020 byla evropská integrovaná energetická společnost $BP-1.8% , dříve známá jako British Petroleum, akcií, kterou jste jako investor rozhodně nechtěli držet. Nejenže ztrácela stejně jako její konkurence, ale zároveň oznámila poměrně zásadní změnu směru (k čisté energii) a snížila v reakci na to dividendu o neuvěřitelných 50 %. Když k tomu ještě přičteme zadluženost firmy, tak se investoři obávali právem.  

Rychle se ale přesuneme do druhého čtvrtletí roku 2021 a jaká změna nastala, alespoň co se týče výkonnosti. $BP-1.8%  je nyní konečně zase profitová, oznámila plány na zvýšení dividendy (přibližně o 4 %) a obnovení zpětného odkupu akcií. Energetický gigant ve druhém čtvrtletí vydělal 0,83 dolarů na akcii, což je více než 0,78 dolarů v prvním čtvrtletí a ztráta 1,98 dolarů ve druhém čtvrtletí roku 2020. Přestože BP za poslední rok udělala několik těžkých kroků, velkým důvodem zlepšení byl růst cen energií.

To je však v tomto případě obrovský a důležitý problém. Plán čisté energie společnosti $BP-1.8%  v podstatě spočívá v tom, že hotovost, kterou generuje ze svého staršího energetického podnikání, použije na financování přechodu k čistší budoucnosti. Vedení společnosti totiž poznamenalo, že pokud se cena ropy bude pohybovat kolem 60 dolarů za barel, měla by být schopna i nadále dobře odměňovat investory (prostřednictvím dividend a zpětných odkupů) a zároveň pokračovat v rozsáhlejších úpravách svého podnikání. Ačkoli dluh je stále problémem, který je třeba sledovat, výsledky za druhé čtvrtletí zde naznačují, že $BP-1.8%  možná není tak riziková, jak si Wall Street myslela během loňského poklesu a indikovalo by i potenciální podhodnocenost akcií.

Diamondback Energy $FANG-2.3% 

Diamondback Energy vykázala ve druhém čtvrtletí výjimečné výsledky. Producent ropy dosáhl upraveného zisku 2,40 dolarů na akcii, čímž překonal konsensuální odhad analytiků o 0,20 dolarů na akcii.

K tomuto dobrému výsledku přispěla kombinace vyšší produkce a cen ropy. Těžba společnosti Diamondback $FANG-2.3% meziročně vzrostla o 36 %, částečně díky nedávné akvizici společnosti QEP Resources. Zvýšená produkce nemohla přijít v lepší dobu, protože společnost Diamondback v tomto období získala 45,63 dolarů za barel ropného ekvivalentu (BOE – Barrel of oil equivalent), což je trojnásobek toho, co realizovala ve druhém čtvrtletí roku 2020.

Aby toho nebylo málo, ropná společnost $FANG-2.3% zvýšila svůj celoroční výhled produkce a zároveň snížila výhled kapitálových výdajů. Nyní očekává, že za celý rok vytěží 363 000 až 370 000 BOE denně, což je nárůst oproti předchozímu výhledu 350 000 až 360 000 BOE denně, a zároveň snížila výhled kapitálových výdajů o 6 % na 1,525 až 1,625 miliardy dolarů.

"Děláme více s méně," uvedl generální ředitel Travis Stice ve zprávě o výsledcích za druhé čtvrtletí, "produkujeme více barelů s menším množstvím kapitálu, menším počtem dokončených vrtů a menším počtem vrtných souprav." Společnosti $FANG-2.3% se to podařilo díky kombinaci kontroly nákladů a vyšším než očekávaným objemům nově vyvrtaných vrtů.

Tyto dobré výsledky dodaly společnosti Diamondback Energy odvahu zvýšit dividendu o dalších 12,5 %, což je její druhé zvýšení v tomto roce. Dividendový výnos producenta ropy $FANG-2.3% se tak zvýšil na 2,3 %, což je výrazně nad průměrnou hodnotou 1,3 % indexu S&P 500. V příštím roce Diamondback očekává, že akcionářům vrátí ještě více peněz, a hodlá rozdělit 50 % volného peněžního toku, což by mohlo přijít prostřednictvím dalších dividend nebo zpětného odkupu akcií. To je přesně to, co dnes investoři od ropné společnosti chtějí vidět. 

Chevron $CVX-3.0% 

Přestože se jedná o jednu z největších integrovaných energetických společností na světě, která je připravena těžit z růstu cen ropy, akcie Chevronu $CVX-3.0% v první polovině roku relativně zaostávaly za svými konkurenty. Ropný gigant však opět prokázal svou odvahu, když jeho čísla za druhé čtvrtletí překonala odhady Wall Street a jeho peněžní toky se dotkly úrovně z roku 2018, přestože poptávka po ropě zůstala pod úrovní před pandemií.

Tržby a provozní výnosy Chevronu $CVX-3.0% meziročně vystřelily o 127 % na 36 miliard dolarů, což zvýšilo jeho čistý zisk na 3 miliardy dolarů oproti ztrátě 8,3 miliardy dolarů ve 2. čtvrtletí 2020.

"Zisk za druhé čtvrtletí byl silný a odrážel lepší podmínky na trhu v kombinaci s přínosy z transformace a spolupráce z fúze," uvedl generální ředitel Mike Wirth během zveřejnění výsledků společnosti Chevron. Spoluprací má Chevron na mysli akvizici společnosti Noble Energy, přičemž cílových synergií v hodnotě 600 milionů dolarů dosáhl již o tři měsíce dříve, než se předpokládalo.

Důležité je, že volný peněžní tok společnosti Chevron $CVX-3.0% za druhé čtvrtletí ve výši 5,2 miliardy dolarů dosáhl dvouletého maxima. Díky těmto silným peněžním tokům a napjatému rozpočtu na kapitálové výdaje Chevron od třetího čtvrtletí obnoví zpětný odkup akcií v objemu 2 až 3 miliardy dolarů ročně, a to i přesto, že pokračuje ve snižování zadlužení. Vedení společnosti totiž zopakovalo, že je přesvědčeno, že při ceně ropy Brent 60 dolarů za barel vygeneruje v příštích pěti letech více než 25 miliard dolarů v hotovosti po započtení kapitálových výdajů a dividend. To znamená, že do roku 2025 by mohla efektivně zvyšovat volný peněžní tok o 10 % ročně.

To je ta nejlepší zpráva, jakou mohli investoři Chevronu $CVX-3.0% slyšet, protože vyšší peněžní toky by měly znamenat také vyšší dividendy a svým výkonem za druhé čtvrtletí tento dividendový aristokrat právě potvrdil, že zůstává jednou z nejbezpečnějších dividendových akcií v oblasti energetiky, kterou lze koupit a držet.

DISCLAIMER – nejsem investiční profesionál, ale jen zaujatý retailový investor, takže se nejedná o investiční doporučení. Před nákupem jsi prosím udělejte vlastní analýzu. 

zdroj