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Tous les signaux d'alarme clignotent furieusement : catastrophe financière à l'horizon ?

La situation géopolitique et financière mondiale n'est pas très favorable. L'inflation la plus élevée de ces quarante dernières années, la guerre ou encore l'épuisement des réserves de pétrole. Tout cela pourrait conduire le monde à une récession mondiale. De nombreux indicateurs ne sont pas positifs. Mais il y en a un, crucial, qui crie son avertissement ! Une partie de la courbe des taux américains s'infléchit pour la première fois depuis 2006.

Un problème économique mondial est-il imminent ?

Les obligations du Trésor ont à nouveau chuté, entraînant une partie très surveillée de la courbe des taux américains dans sa première inversion en 16 ans. La courbe s'aplatit car les investisseurs parient que la Réserve fédérale va resserrer sa politique assez rapidement pour risquer un ralentissement durable de la croissance.

L'évolution de l'inflation américaine au cours de l'année écoulée. Source : tradingeconomics.com

Le rendement des bons du Trésor américain à cinq ans a augmenté de neuf points de base pour atteindre 2,63 %, dépassant ainsi le niveau du rendement des obligations à 30 ans. Les échéances plus courtes se sont vendues plus rapidement que leurs homologues à plus long terme cette année, les investisseurs s'attendant davantage à ce que la Fed relève ses taux pour lutter contre l'inflation.

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La Fed a relevé ce mois-ci son taux d'intérêt de référence pour la première fois depuis 2018 et s'est engagée à continuer de le relever dans le but de ralentir l'inflation, qui évolue à son rythme le plus rapide depuis quarante ans. Les traders parient que la banque centrale augmentera son taux de référence de 200 points de base d'ici la fin de l'année. Le président du conseil d'administration, Jerome Powell, a déclaré la semaine dernière que la banque centrale était prête à relever les taux de 50 points de base en mai si une telle mesure était nécessaire pour contrôler les pressions sur les prix.

M. Powell a également repoussé les inquiétudes selon lesquelles une courbe de rendement inversée indiquerait que l'économie se dirige vers une récession, affirmant qu'il est plus logique de se concentrer sur l'extrémité courte où les courbes restent raides. Mais de nombreux experts pensent le contraire. Espérons que la Fed ne se trompe pas. Mais nous découvrirons qui avait raison tôt ou tard de toute façon 🤷.

Il ne s'agit pas d'une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement de mon analyse amateur de la situation actuelle. J'ai utilisé un rapport de Bloomberg comme source.

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