Můj pohled na jednoho z největších a nejuznávanějších stavitelů a prodejců domů z USA
Stabilní růst tržeb, stabilní růst čistých zisků a slibná finanční situace? To je D.R. Horton $DHI+0.4%, jeden z největších a nejuznávanějších stavitelů domů v USA.
D.R. Horton je jedním z největších amerických stavitelů a prodejců rodinných domů. Společnost se specializuje na stavbu a prodej rodinných domů v různých cenových kategoriích a formátech, jako jsou jednodomky, dvoudomky, městské domy a bytové komplexy.
Společnost D.R. Horton byla založena v roce 1978 a sídlí v Arlingtonu v Texasu. Společnost působí v různých oblastech Spojených států a má více než 80 divizí, které nabízejí různé druhy domů a služeb. D.R. Horton je považována za jednoho z největších a nejúspěšnějších výrobců rodinných domů v USA.
Podle posledních dostupných informací z roku 2021 má firma D.R. Horton přibližně 11 000 zaměstnanců a působí v různých oblastech Spojených států, včetně Kalifornie, Floridy, Arizony, Nevady, Texasu, Georgie, Severní Karolíny a dalších států. Společnost má více než 80 divizí, které nabízejí různé druhy domů a služeb, včetně stavebních a finančních služeb, pojištění, hypotečních služeb a dalších.
Největší a nejúspěšnější stavitel domů - Proč tomu tak je?
D.R. Horton má totiž několik konkurenčních výhod, které mu pomáhají udržet své postavení na trhu a konkurovat ostatním výrobcům a prodejcům rodinných domů.
Zde jsou některé z těchto výhod:
Široká nabídka produktů, efektivita, rychlost, kvalita, nízké náklady na výstavbu, silná finanční pozice, dlouholeté zkušenosti s touto prací a se zákazníky a velký podíl na trhu.
Rizika spojená s investicí:
Investice do akcií D.R. Hortonu $DHI+0.4% , jako každá jiná investice, nese určitá rizika. Zde jsou některá z možných rizik:
1. Riziko trhu s nemovitostmi: D.R. Horton je výrobce a prodejce rodinných domů, takže je citlivý na výkyvy trhu s nemovitostmi. Pokud dojde k poklesu poptávky po nemovitostech nebo k poklesu cen, může to mít negativní dopad na výsledky D.R. Hortonu.
2. Riziko hospodářského cyklu: D.R. Horton je citlivý na hospodářský cyklus a obecné makroekonomické podmínky. Pokud dojde k recesi nebo k poklesu ekonomického růstu, může to mít negativní dopad na výsledky D.R. Hortonu.
3. Riziko konkurence: D.R. Horton má mnoho konkurentů v oblasti výroby a prodeje rodinných domů. Pokud dojde k zvýšení konkurence nebo ke zlepšení konkurenčních výhod jiných společností, může to mít negativní dopad na výsledky D.R. Hortonu.
4. Riziko legislativy a regulace: D.R. Horton podléhá mnoha legislativním a regulačním požadavkům, včetně stavebních předpisů, zdravotních a bezpečnostních standardů a dalších předpisů. Pokud dojde k přísnějšímu vymáhání těchto předpisů nebo k novým regulačním požadavkům, může to mít negativní dopad na výsledky D.R. Hortonu.
Finance
Tržby
- 2017: 14,09 miliardy USD
- 2018: 16,07 miliardy USD
- 2019: 17,64 miliardy USD
- 2020: 20,31 miliardy USD
- 2021: 33,48 miliardy USD
- 2022: Ještě nezveřejněny výsledky za celý rok, ale očekává se opět růst YoY.
Průměrná roční míra růstu tržeb byla asi 18,8%.
Čistý zisk
- 2017: 1,04 miliardy USD
- 2018: 1,46 miliardy USD
- 2019: 1,76 miliardy USD
- 2020: 2,37 miliardy USD
- 2021: 3,66 miliardy USD
- 2022: 4,40 miliardy USD (odhad za celý rok)
Průměrná roční míra růstu čistých zisků byla asi 33%.
Aktiva x Pasiva
- 2017: aktiva - 13,15 miliardy USD; pasiva - 8,02 miliardy USD
- 2018: aktiva - 14,76 miliardy USD; pasiva - 9,07 miliardy USD
- 2019: aktiva - 16,75 miliardy USD; pasiva - 10,38 miliardy USD
- 2020: aktiva - 21,03 miliardy USD; pasiva - 12,63 miliardy USD
- 2021: aktiva - 29,17 miliardy USD; pasiva - 16,70 miliardy USD
Dlouhodobý dluh
- 2017: 2,40 miliardy USD
- 2018: 2,55 miliardy USD
- 2019: 2,60 miliardy USD
- 2020: 3,30 miliardy USD
- 2021: 4,00 miliardy USD
Základní ukazatele jsou dle mého v pořádku, vidíme i poměrně nízké D/E, což je vždy dobré, návratnost má vyšší než konkurence a pohled na marže taktéž nevypadá zle.
Dividenda
DR Horton vyplácí dividendu od roku 2010. V roce 2022 činila její dividendová výplata 1,00 USD na akcii a její dividendový výnos byl 1,15%. Její výplatní poměr byl 13,9%, což znamená, že společnost vyplatila 13,9% ze svého zisku na akcii jako dividendu.
- Společnost DR Horton navyšuje svou dividendu každý rok od roku 2014.
Plány do budoucna
Společnost D.R. Horton má několik plánů a cílů pro budoucnost, které by mohly pomoci rozšířit její tržní pozici a zvýšit výkonnost. Některé z těchto plánů jsou:
1. Růst tržního podílu: D.R. Horton plánuje dále rozšiřovat svůj tržní podíl prostřednictvím akvizic a rozšíření svého geografického působení. Společnost také plánuje rozšířit svou nabídku produktů a služeb.
2. Investice do inovací a technologií: D.R. Horton plánuje pokračovat v investicích do inovativních technologií a procesů, což by mohlo pomoci zlepšit efektivitu a snížit náklady na výrobu a prodej domů.
3. Zlepšení udržitelnosti: D.R. Horton plánuje zlepšit své udržitelnostní praktiky v oblasti stavebnictví a snížit svůj dopad na životní prostředí. Společnost se zavázala k používání udržitelných materiálů a ke snižování spotřeby energie v domácnostech.
4. Zlepšení zákaznického zážitku: D.R. Horton plánuje zlepšit zákaznický zážitek prostřednictvím lepší komunikace a poskytování vysoké úrovně služeb a podpory zákazníkům.
5. Zlepšení finanční výkonnosti: D.R. Horton plánuje zlepšit svou finanční výkonnost prostřednictvím zvýšení produktivity, snížení nákladů a zlepšení operativního zisku.
Predikce analytiků
Predikce analytiků jsou poměrně býčí, nicméně bych se na to úplně neupínal, jelikož pro investory do této společnosti bude hlavní poptávka po výstavbě a kolísání cen materiálů na stavbu domu, což může s příchozí recesí ovlivňovat výkonnost společnosti.
- Co na společnost říkáte vy?
Upozorňuji, že se nejedná o finanční poradenství. Každá investice musí projít důkladnou analýzou.
