Charlie Munger a pris la parole l'année dernière lors de la cérémonie de remise du prix Singleton pour l'excellence des chefs d'entreprise, au cours de laquelle de nombreuses idées intéressantes ont été exprimées. Il a souligné l'importance de la concentration, de la patience et de l'indépendance d'esprit pour quiconque espère battre le marché. Examinons les cinq principales citations qu'il a tirées de cet événement.

Charlie Munger est un investisseur, entrepreneur et philanthrope américain né le 1er janvier 1924 à Omaha, dans le Nebraska, aux États-Unis. Il est surtout connu comme vice-président de Berkshire Hathaway, qu'il a cofondé avec Warren Buffett. Munger est connu pour son approche philosophique de l'investissement, qui met l'accent sur la réflexion à long terme, l'investissement de valeur et la poursuite d'un apprentissage continu. Munger est également souvent cité pour ses remarques sages et pleines d'esprit sur la vie, les affaires et l'investissement. Voyons donc ce qu'il a dit dans l'une de ses récentes interviews.

Charlie Munger dans un entretien avec Todd Combs 👇

Munger parle de son approche de l'investissement et de l'importance de l'investissement à long terme :

"Il est absolument possible de réussir si l'on a le bon tempérament. Il suffit d'adopter une vision à long terme. Ce que je suis, c'est une personne qui a été capable de prendre une légère obsession et une longue durée d'attention et de les transformer en d'assez bons résultats."

Munger à propos des spéculateurs sur les marchés boursiers :

"Les personnes qui ont tendance à obtenir les meilleurs résultats ne sont pas ces fanatiques qui sont toujours à la recherche de nouvelles entreprises. Les meilleurs investisseurs ne s'attendent pas à trouver 10, 20 ou 30 entreprises - il leur en faut juste une ou deux". (Munger raconte qu'il connaît un banquier d'affaires qui a parié sur deux actions seulement, Home Depot $HD+1.8% et Eli Lilly $LLY-2.0%, et qui est devenu milliardaire grâce à cela).

Munger évoque les risques qu'il y a à suivre aveuglément la frénésie de la foule :

"Le potentiel est énorme si tout le monde parvient à composer correctement ses investissements, mais c'est très difficile. La concurrence est très, très intense. Il faut rester à l'écart de la frénésie séductrice qui règne autour de nous en permanence, alors que les pressions motivationnelles sont énormes. Nous aimons tous faire ce que les autres font. Aucun d'entre nous ne veut s'installer au pôle Nord et gagner 100 millions de dollars. Nous aimons tous être dans des endroits agréables comme Beverly Hills et y prendre un petit déjeuner coûteux".

Munger a également évoqué le fait que de nombreuses personnes confondent le concept d'investissement avec les jeux d'argent, ce qui est faux et ne conduira pas à des résultats prometteurs à long terme :

"Nous avons un marché boursier liquide qui est deux choses à la fois - c'est un endroit où les gens qui font des investissements à long terme de manière rationnelle peuvent aller et faire leurs transactions, et c'est un endroit pour un autre groupe de personnes qui jouent au casino. Nous mélangeons totalement les deux, ce qui est mauvais pour toutes les parties".

M. Munger revient sur la spéculation, qu'il assimile à un jeu de hasard :

"Tout le monde aime jouer, mais c'est comme prendre de l'héroïne. Un certain pourcentage de personnes, lorsqu'elles commencent, en font trop. C'est une véritable dépendance. C'est absolument fou et ils deviennent fous. La civilisation se porterait tellement mieux sans eux". (Munger faisait référence au battage médiatique exagéré et à la spéculation inconsidérée sur le marché boursier).

(3) Charlie Munger en conversation avec Todd Combs | Singleton Prize for CEO Excellence - YouTube

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier.