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Analyse de Tilray : elle se dirigeait vers les étoiles, elle se bat maintenant pour survivre

Didier Dufort
6. 4. 2023
5 min read

Le segment de la marijuana présente un énorme potentiel. Les entreprises peuvent très bien surfer sur la vague de la croissance. Mais si elles peuvent attendre le moment où cette croissance se produira. Le très célèbre nom de Tilray pourrait bien être en difficulté !

Aperçu général

Tilray $TLRY-0.5% est une entreprise canadienne spécialisée dans la production et la distribution de produits de cannabis médicinaux et récréatifs. Fondée en 2013, l'entreprise est l'une des principales sociétés de marijuana au Canada et aux États-Unis. Ses principaux revenus proviennent de la vente de produits à base de cannabis, y compris les plantes elles-mêmes, les extraits et les huiles. Tilray cherche à se développer dans d'autres domaines tels que les produits médicaux et à fournir des services de recherche pour améliorer la qualité et l'efficacité des produits du cannabis.

Tilray cherche également à développer ses activités à l'échelle internationale et à s'implanter sur de nouveaux marchés. La société est actuellement présente dans plusieurs pays européens et prévoit de s'étendre à d'autres régions. Cependant, Tilray est un peu en perte de vitesse et doit faire face à des défis de taille.

Réglementation : Tilray opère dans le secteur du cannabis, qui est encore régi par diverses lois et réglementations dans différents pays. Des changements dans l'environnement réglementaire peuvent affecter la capacité de la société à exercer ses activités et peuvent également affecter le prix et la disponibilité de ses produits.

Laconcurrence: Le marché du cannabis et des produits du cannabis est très concurrentiel, ce qui signifie que Tilray doit rivaliser avec de nombreuses autres entreprises sur le marché. Cela peut entraîner une baisse des prix et des bénéfices.

Risques liés à la production : Le cannabis et les produits du cannabis peuvent être dangereux s'ils ne sont pas produits et testés correctement. Si les produits d'une entreprise s'avèrent dangereux ou de mauvaise qualité, cela peut entraîner une perte de confiance de la part des clients et nuire à la réputation de l'entreprise.

La concurrence

La concurrence de Tilray dans le domaine des produits du cannabis est très forte et dynamique. De nombreuses entreprises présentes sur le marché des produits à base de cannabis et de chanvre tentent de gagner des parts de marché et de se faire concurrence. C'est le cas par exemple de

CanopyGrowth Corp : une entreprise canadienne spécialisée dans la production et la distribution de produits à base de cannabis. Canopy Growth Corp est l'une des plus grandes entreprises du marché du cannabis et dispose d'un vaste réseau de distribution et d'une marque forte.

Aurora Cannabis Inc : Entreprise canadienne spécialisée dans la fabrication et la distribution de produits du cannabis à usage récréatif et médical. Aurora Cannabis dispose d'un vaste réseau de distribution et d'une forte demande pour ses produits.

Cronos Group Inc : Entreprise canadienne spécialisée dans la fabrication et la distribution de produits du cannabis à usage récréatif et médical. Cronos Group occupe une position forte sur le marché et se développe à l'échelle internationale.

GW Pharmaceuticals plc : Entreprise britannique spécialisée dans le développement de produits médicinaux à base de cannabis pour le traitement de diverses maladies. GW Pharmaceuticals a mis sur le marché plusieurs médicaments à succès et occupe une position forte dans le traitement de l'épilepsie.

Données financières

Situation actuelle

Les actions de Tilray ont perdu près de 89 % par rapport à leur plus haut niveau historique. Toutefois, compte tenu de l'état actuel de ses activités, elle est loin d'être bon marché. Tilray dépend encore fortement de levées de fonds régulières pour financer ses activités existantes. Ses efforts constants pour réduire les coûts et atteindre des marchés plus lucratifs pourraient un jour porter leurs fruits, mais ce jour est loin dans le futur. Pour l'instant, Tilray est un pari à l'avenir incertain.

La chute du cours est énorme

La société a annoncé des ventes nettes de 144,1 millions de dollars, soit une baisse de 7,1 % par rapport à la même période de l'année dernière et 7,24 % de moins que les estimations consensuelles. Cela s'est traduit par une perte nette de 69,5 millions de dollars, soit -0,11 dollar. La trésorerie nette a diminué de 300,4 millions de dollars, laissant 433,5 millions de dollars de trésorerie et d'équivalents à la fin du trimestre.

Le flux de trésorerie d'exploitation non GAAP de Tilray était de 29,2 millions de dollars et le flux de trésorerie disponible non GAAP était de 25,4 millions de dollars.

Malheureusement, le BPA est en ligne avec les autres indicateurs...Source

Comme beaucoup d'autres opérateurs de cannabis canadiens, Tilray a cherché ces dernières années à se développer sur d'autres marchés plus lucratifs. La société s'est déjà établie sur de nombreux marchés étrangers et peut se vanter d'être aujourd'hui présente sur trois continents. L'année dernière, Tilray s'est particulièrement concentré sur l'Allemagne. Déjà premier producteur de cannabis dans le pays le plus riche d'Europe, le pivot allemand de Tilray lui a assuré environ 20 % du marché total.

Les analystes sont positifs. À vrai dire, je ne sais pas vraiment pourquoi. Source

Le segment de la marijuana pourrait être intéressant. Malheureusement, je ne vois pas le potentiel de croissance énorme qui pourrait sauver l'entreprise d'une situation aussi étrange. Qu'en est-il pour vous ? Croyez-vous en ce secteur ? Quel est votre favori ?

Avertissement : il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement de mon résumé et de mon analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.

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