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Le mystère du long terme : ETF de capitalisation ou de distribution ? Lequel choisir ?

Didier Dufort
7. 5. 2023
6 min read

Récemment, j'ai commencé à percevoir assez souvent dans mon entourage une question qui fait l'objet de controverses. Est-il préférable de choisir un ETF d'accumulation ou un ETF de distribution pour votre portefeuille ? J'ai donc décidé d'apporter mon point de vue sur ce sujet.

Les Exchange Traded Funds (ETF) sont des véhicules d'investissement qui permettent aux investisseurs d'investir facilement et efficacement dans différents marchés et secteurs. Les ETF sont négociés en bourse comme des actions et suivent la performance d'un indice ou d'un secteur particulier. Investir dans des ETF offre un certain nombre d'avantages tels que la diversification du portefeuille, les faibles coûts, la liquidité et la transparence. Il existe deux types d'ETF : les ETF de distribution et les ETF de capitalisation. Dans cet article, nous allons comparer ces deux types d'ETF et découvrir lequel vous convient le mieux.

https://www.youtube.com/watch?v=rh6iY9W44k8

ETF de distribution

Les ETF de distribution sont des fonds qui versent régulièrement des dividendes provenant d'investissements dans des actions. Les dividendes sont versés aux investisseurs en fonction des actions qu'ils détiennent dans l'ETF. Ce type d'ETF peut convenir aux investisseurs qui recherchent un revenu régulier et stable de leurs investissements.

Les avantages d'un investissement dans un ETF de distribution sont les suivants :

  • Un revenu de dividende régulier qui peut être utilisé pour d'autres investissements ou comme source de revenu passif.
  • Flexibilité dans les décisions de réinvestissement des dividendes, l'investisseur pouvant choisir de réinvestir ou non les dividendes.
  • La possibilité d'investir dans des sociétés dont les dividendes sont plus élevés et qui peuvent offrir un meilleur rendement à long terme.

Inconvénients d'un investissement dans un ETF de distribution :

  • Une charge fiscale plus élevée en raison des paiements de dividendes réguliers qui sont imposés en tant que revenus.
  • Nécessité de suivre et de gérer les paiements de dividendes, ce qui peut prendre du temps et nécessiter une attention accrue.

Exemples d'ETF de distribution : Vanguard High Dividend Yield ETF $VYM+0.0%, Global X SuperDividend ETF $SDIV+0.0%.

FNB d'accumulation

Les ETF de capitalisation sont des fonds qui réinvestissent automatiquement les dividendes dans le fonds, augmentant ainsi la valeur de l'investissement. Ces fonds ne versent pas de dividendes, ce qui simplifie la gestion de l'investissement. Les ETF de capitalisation peuvent convenir aux investisseurs qui privilégient la croissance à long terme et l'appréciation du capital.

Avantages d'un investissement dans un ETF de capitalisation :

  • Réinvestissement complet des dividendes qui peut augmenter le rendement à long terme de l'investissement grâce à l'effet de capitalisation.
  • Réduction de la charge fiscale car aucun dividende n'est versé et l'imposition est donc réduite pendant la détention de l'investissement.
  • Gestion plus facile de l'investissement, car il n'est pas nécessaire de surveiller et de gérer les paiements de dividendes.
  • Convient aux investisseurs qui préfèrent les stratégies de croissance et recherchent des investissements à plus long terme.

Inconvénients d'un investissement dans un ETF de capitalisation :

  • Absence de versements réguliers de dividendes qui pourraient être utilisés comme source de revenus passifs ou pour couvrir des dépenses.
  • Moins de contrôle sur le réinvestissement des dividendes car le réinvestissement est automatique et ne peut pas être ajusté aux préférences individuelles.

Exemple d'ETF à accumulation : Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc).

Il est également possible de générer des revenus pour la retraite à l'aide de ces ETF de capitalisation, mais il y a un hic. Vous recevez un revenu de retraite de ce type d'ETF en vendant à chaque fois un certain nombre de parts, ce qui vous donne un "dividende". Le problème est que vous disposez d'un nombre limité d'actions dans votre portefeuille et que cette méthode ne peut donc pas être appliquée indéfiniment. En outre, les marchés boursiers sont volatils, de sorte que vous pouvez être amené à vendre plus d'actions un jour et moins le lendemain, ce qui peut perturber vos plans et vos calculs pour l'avenir.

Comparaison des avantages et de la fiscalité en République tchèque

Les ETF de distribution et de capitalisation présentent des avantages et des inconvénients que vous devez prendre en compte lorsque vous décidez d'investir dans l'un ou l'autre. En termes de fiscalité en République tchèque, les dividendes d'un ETF de distribution sont imposés comme un revenu, tandis que la charge fiscale est moindre pour un ETF de capitalisation car aucun dividende n'est versé. Le produit de la vente d'un ETF de distribution ou de capitalisation est imposé comme un revenu du capital.

Pour les investisseurs qui recherchent un revenu régulier et un plus grand contrôle sur le réinvestissement des dividendes, les ETF de distribution peuvent être plus appropriés. En revanche, pour les investisseurs qui recherchent une croissance à long terme et une gestion plus facile de leurs investissements, les ETF de capitalisation peuvent constituer un meilleur choix.

Conclusion

Si je devais résumer ce sujet de manière simple, il serait très difficile d'y répondre car il s'agit d'un sujet très individuel. Je peux toutefois soulever un point. Avec les ETF de distribution, nous devons payer des impôts sur les dividendes. Il s'agit plus ou moins d'une taxe pour la plus grande certitude et la sécurité d'avoir l'argent dans nos poches immédiatement. Avec un ETF d'accumulation, nous ne payons pas d'impôts, mais nous prenons également un peu plus de risques, car nous ne savons pas comment les marchés évolueront à l'avenir.

Le choix entre un ETF de distribution et un ETF d'accumulation dépend donc des préférences et des besoins de chaque investisseur. Un ETF de distribution offre un revenu régulier sous forme de dividendes et un plus grand contrôle sur le réinvestissement, tandis qu'un ETF d'accumulation se concentre sur la croissance à long terme et une gestion d'investissement plus simple. Lors du choix entre ces deux types d'ETF, il est important de prendre en compte les considérations fiscales en République tchèque, les objectifs et stratégies d'investissement individuels, ainsi que des facteurs tels que l'horizon d'investissement, la tolérance au risque et le besoin d'un revenu passif.

AVIS : Je ne suis pas un conseiller financier et ce document ne constitue pas une recommandation financière ou d'investissement. Le contenu de ce document est purement informatif.


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