Virtuelle Realität: Apple oder Meta?
In letzter Zeit wurde viel über virtuelle oder erweiterte Realität diskutiert. Vor kurzem ist Apple selbst in diesen Markt eingestiegen und hat die Karten für andere Akteure neu gemischt. $META-0.3% ist schon seit einiger Zeit in diesem Geschäft tätig, und es war auch ein Stolperstein für die Aktie (zumindest am Anfang). Wie sieht der Markt diese Unternehmen jetzt?
Apple und Meta werden im Allgemeinen nicht als Konkurrenten angesehen. Apple erwirtschaftet den größten Teil seiner Einnahmen mit seinen Hardware-Geräten und bindet viele dieser Nutzer mit seiner Software und seinen Dienstleistungen. Meta erwirtschaftet den größten Teil seiner Einnahmen mit Facebook- und Instagram-Anzeigen.
Dennoch entwickeln sich die beiden FAANG-Unternehmen allmählich zu Gegnern. Nach jahrelanger Kritik an Metas Datenverfolgungspraktiken hat Apple Ende 2020 mit einem datenschutzfreundlichen iOS-Update endlich Metas Fähigkeit unterbrochen, gezielte Werbung zu erstellen. Außerdem hat Apple vor kurzem sein erstes Mixed-Reality-Gerät, das Vision Pro, als Herausforderer des Quest-Headsets von Meta auf dem entstehenden Metaverse-Markt vorgestellt.
Die Apple-Aktie ist für Anleger in den letzten Jahren viel interessanter geworden, was sich in ihrem Wachstum widerspiegelt. In den letzten 3 Jahren ist die Apple-Aktie um 115 % gestiegen, während die Meta-Aktie nur um 15 % zugelegt hat.
Das Wachstum von Apple ist zyklisch, da das Unternehmen mehr als die Hälfte seiner Einnahmen mit iPhones erzielt. Das letzte große iPhone-Upgrade erfolgte im Geschäftsjahr 2021 (das im September 2021 endete), nachdem das Unternehmen mit dem iPhone 12 endlich in den 5G-Markt eingestiegen war. Das Wachstum kühlte sich im Geschäftsjahr 2022 ab. Apple hält einen mehrjährigen Abstand ein, wenn es zu einer größeren Veränderung/Innovation bei seinen Telefonen kommt. Bis dahin bleibt das Unternehmen beim alten Design und nimmt keine großen Änderungen vor.
Apple
AAPLAuf den ersten Blick mag das Wachstum von Apple langsam und uninteressant erscheinen. Bei der Hardware sieht es so aus: Im Geschäftsjahr 2022 wuchs der Umsatz um 8 % und der Gewinn pro Aktie um 9 %. 2023 erwarten die Analysten einen Umsatzrückgang von 3 % und einen Rückgang des Gewinns pro Aktie von 2 %, da das Unternehmen versucht, mehr iPhones, iPads und Macs zu verkaufen. Alle drei Hardware-Sparten haben sich jedoch schon früher von zyklischen Rückgängen erholt, und die Einführung des Vision Pro im nächsten Jahr könnte das Hardware-Geschäft neu befeuern.
Auf der anderen Seite floriert die Dienstleistungssparte von Apple, zu der Apple Music, Apple TV+, Apple Arcade, Apple Fitness+, der App Store, iCloud und andere Dienste gehören, weiterhin. Das Unternehmen beendete das zweite Quartal des Fiskaljahres 2023 mit 975 Millionen bezahlten Abonnements für alle seine Dienste, ein Anstieg von 18 % gegenüber dem Vorjahresquartal.
Apple
AAPLDie Ausweitung dieses Ökosystems stellt sicher, dass Apples Hardware-Verkäufe wieder wachsen werden, wenn sich das kurzfristig ungünstige wirtschaftliche Umfeld gelegt hat. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen immer noch über 166 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und handelbaren Wertpapieren, was ihm viel Spielraum für neue Investitionen und Übernahmen lässt, und es hat gerade einen neuen Aktienrückkaufplan im Wert von 90 Milliarden US-Dollar genehmigt .
Das Unternehmen hat in den letzten zehn Jahren fast 40 % seiner Aktien zurückgekauft und seine Dividende seit der Wiederaufnahme dieser Zahlungen im Jahr 2012 jedes Jahr erhöht. Dennoch ist die zukünftige Rendite von Apple mit 0,5 % im Vergleich zu anderen Technologiewerten immer noch mickrig, und die Aktie erscheint mit dem 27-fachen der zukünftigen Gewinne teuer.
Die Meta-Aktien des Unternehmens sind in den letzten Jahren stark zurückgegangen, haben sich aber in den letzten Monaten mit einem steilen Anstieg erholt.
DieUmsätze und der Gewinn pro Aktie sind im Jahr 2022 um 1 % bzw. 38 % gesunken. Dieser Rückgang wurde durch drei Hauptprobleme verursacht: Apples iOS-Update, die starke Konkurrenz von ByteDance - TikTok und die ungünstigen Bedingungen auf dem digitalen Werbemarkt. Den Anlegern gefiel auch nicht, dass das Unternehmen riesige Summen für die Forschung in diesem Sektor nur für VR ausgab. Dies war auch einer der Hauptgründe, warum die Aktie einen solchen Sturzflug hinlegte.
Meta
METAMeta optimiert seine Werbealgorithmen, um die Abhängigkeit von den Daten Dritter zu verringern. Damit soll den iOS-Änderungen von Apple entgegengewirkt werden.
Außerdem baut das Unternehmen seine Kurzvideo-Plattform Reels aggressiv aus, um TikTok zu kontern. Aber Meta verbrennt auch Milliarden von Dollar in seinem Geschäftsbereich Reality Labs, der sich auf die Entwicklung von Virtual-Reality-Geräten konzentriert. Dieses Segment erwirtschaftete im vergangenen Jahr nur 2,2 Milliarden Dollar Umsatz (2 % des Umsatzes, den Meta mit seiner App-Familie erzielt) und machte einen Betriebsverlust von 13,2 Milliarden Dollar. Das Unternehmen rechnet damit, dass sich die Verluste der Sparte in diesem Jahr noch verstärken werden. Ein weiteres Produkt soll im Herbst auf den Markt kommen
Die Bullen haben die Tatsache im Auge, dass Meta mit seiner "App-Familie" (Facebook, Messenger, Instagram und WhatsApp) immer noch jeden Monat 3,81 Milliarden Menschen erreicht - das Wachstum seines Anzeigengeschäfts könnte sich also leicht wieder beschleunigen, sobald der Anzeigenmarkt wieder zu seinen alten Gewohnheiten zurückkehrt.
Meta
METAAggressive Investitionen in die Metaversion könnten sich schließlich auch auszahlen, wenn mehr Social-Media-Nutzer in das Virtual-Reality-Ökosystem abwandern.
Meta ist paradoxerweise immer noch profitabel und wird das erste Quartal 2023 mit 41 Milliarden US-Dollar an Barmitteln, Barmitteläquivalenten und marktfähigen Wertpapieren abschließen und hat in den letzten drei Jahren etwa 10 % seiner Aktien zurückgekauft.
Analysten gehen davon aus, dass Umsatz und Gewinn von Meta in diesem Jahr um 8 % bzw. 36 % steigen werden, da das Wachstum im Werbegeschäft die Werbeausgaben ausgleicht. Das sind beeindruckende Wachstumsraten für eine Aktie, die mit dem 22-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt wird.
Ich persönlich habe beide Aktien in meinem Portfolio vertreten. Für mich hat Meta ein größeres Wachstumspotenzial als Apple, da es von der Marktkapitalisierung her ein viel kleineres Unternehmen und somit billiger ist. Ich werde auch nicht spekulieren und ziehe es vor, beide zu halten. Jede ist auf ihre Weise einzigartig und hat einen anderen Grund, in mein Portfolio aufgenommen zu werden. Teilt jemand diese Investitionen mit mir oder hat eine andere Meinung zu diesen beiden FAANG-Unternehmen?
Dies ist keine Finanzberatung. Ich stelle öffentlich zugängliche Daten zur Verfügung und teile meine Meinung darüber mit, wie ich selbst mit diesen Situationen umgehen würde. Investitionen sind riskant und jeder ist für seine Entscheidungen verantwortlich.
