Analýza spoločnosti D.R. Horton (DHI)
Už dlhšie mi systém dáva túto stavebnú spoločnosť $DHI+0.4% . Je to spoločnosť z konkurencie $LEN+0.4% , $TOL-0.3% , $PHM+0.3% , $KBH+0.4% ...
DC Horton, Inc pôsobí ako homebuildingová spoločnosť vo východnej, stredozápadnej, juhovýchodnej, južnej strednej, juhozápadnej a západnej oblasti v Spojených štátoch. Zaoberá sa nadobúdaním a rozvojom pôdy, výstavbou a predajom domov v 20 štátoch a 51 trhoch v Spojených štátoch pod názvami DC Horton, americký staviteľ, Express Homes, Smaragdové domy, a Sloboda Homes.
Spoločnosť stavia a predáva rodinné rodinné domy; a pripojené domy, ako sú mestské domy, duplexy, a triplexy. Podieľa sa aj na vzniku a predaji hypoték; a poskytovaní poistenia titulu, a preskúmavaní a uzatváraní služieb, rovnako ako sa zaoberá rozvojom rezidenčného bývania. Spoločnosť slúži predovšetkým kupcom domov.
D.R. Horton, Inc. bola založená v roku 1978 a sídli v Arlingtone v Texase.
Mesačný graf.
Dividendy.
Za posledných 9 rokov navyšujú dividendu, ikeď pomer dividenda k EPS (ttm) je nízky.
Posledné earnings.
Tu sú uvedené posledné earnings z 20.4.2023 i predikcie na ďalšie kvartály 2023.
| DHI | rDate | eEPS | rEPS | eSales | rSales | ||
| Q1 | 24.1.2023 | 2,25 | 2,76 | 22,67% | 6 360 | 7 260 | 14,15% |
| Q2 | 20.4.2023 | 1,93 | 2,73 | 41,45% | 6 450 | 8 000 | 24,03% |
| Q3 | 2,78 | 2,78 | 0,00% | 0,00% | |||
| Q4 | 2,96 | 2,96 | 0,00% | 0,00% | |||
| 2023 | 9,92 | 11,23 | 13,21% | 12 810 | 15 260 | 19,13% |
Výhľad na rok 2023.
Akcie staviteľov domov boli na roztrhanie – a podľa jedného analytika oprávnene – čo by mohlo byť dobrým znamením pre ekonomiku.
"Viac ako čokoľvek iné, rally v staviteľoch domov ukazuje, že americká akciová rally v roku 2023 nie je len o veľkých technologických spoločnostiach. Ostatné vrecká trhu tiež fungujú," napísal Nicholas Colas, spoluzakladateľ spoločnosti DataTrek Research, v utorok v poznámke klientom.
SPDR S&P Homebuilder ETF (XHB), ktorý sa zameriava na americký priemysel výstavby domov, vzrástol za rok až o 28,2%, čím prekonal zisk indexu S&P 500 o 12,7%, podľa výskumnej správy spoločnosti DataTrek. V utorok tiež uzavrela na novom 52-týždňovom maxime.
"Môže byť americká recesia naozaj hneď za rohom, ak by akcie na výstavbu domov dnes dosiahli nové maximum?" spýtal sa. "Krátka odpoveď na otázku položenú vyššie je 'nie, samozrejme nie'."
Okrem toho Colas poznamenal, že akcie na stavbu domov "zostávajú pre trh lacné".
Napríklad priemerné ocenenie top 10 podielov fondu na základe forwardového 12-mesačného konsenzuálneho odhadu EPS je 14,6x v porovnaní s indexom S&P 500 na úrovni 18,6x, poznamenal Colas. To zahŕňa takých staviteľov domov ako PulteGroup (PHM) pri 8,6x, Lennar (LEN) pri 9,9x, D.R. Horton (DHI) pri 12,2x a NVR (NVR) pri 15,6x.
Jedným z veľkých dôvodov optimizmu pre staviteľov domov - a medzi nimi - je obmedzená ponuka bývania, napísal Colas, najmä na trhu ďalšieho predaja. Majitelia domov sa zdráhajú predať svoje domy a vymeniť svoje nízke sadzby na svoje súčasné hypotéky za tie, ktoré sú dvakrát vyššie.
Výsledkom je, že kupujúci frustrovaní nedostatkom výberu medzi predtým vlastnenými domami sa hrnú na trh s novými domami. V máji predaj nových domov vyskočil o 12,2% na sezónne upravenú mieru 763 000 jednotiek od apríla, uviedla vláda v utorok. To bolo tiež o 20 % viac ako pred rokom.
Kvartálny pohľad WSJ.
Ročný pohľad WSJ.
EPS a Tržby za posledných 5 rokov.
| rEPS | rTržby | |||
| 2019 | 4,33 | 17 600 | ||
| 2020 | 6,42 | 48,3% | 20 310 | 15,4% |
| 2021 | 11,43 | 78,0% | 27 770 | 36,7% |
| 2022 | 16,54 | 44,7% | 33 480 | 20,6% |
| 2023 | 11,23 | -32,1% | 32 450 | -3,1% |
| 26,9% | 16,5% |
Niektoré parametre $DHI+0.4%
Spoločnosť rastová
Sektor stavebníctvo
MK 43,8B
P/E (ttm) 8,65
Dividendový výnos 0,78%
Dividenda k EPS (ttm) 6,7%
1-ročný výkon z 10r 22,3%
1-ročná volatilita z 10r 11,3%
V/V pomer 1,97
ROIC 23,2%
Rentabilita zisku 14,7%
Finančná páka 1,5
Dlh k vl.kapitálu 0,31
Dlh k aktívam 20,1%
Roky splácania dlhu 0,9
Rast dEPS 5r 31,3%
Rast dEPS 10r 27,3%
PEG 5r 0,28
P/S 1,30
P/B 2,21
Altmanov index 5,6
Hrubá marža 29,1%
Miera zisku 16,9%
Miera cash 4,2%
Vypočítaná cena $437
Účtovná cena $71
Target cena $129 (+0,0%)
Aktuálna cena $129
Plusy.
- výborné P/E
- výborný 1-ročný výkon z 10r
- výborná rentabilita zisku, finančná páka i dlh
- výborné rasty EPS 5r i 10r
- výborné PEG, P/S, P/B
- dobrá cena na nákup
Mínusy.
- nízka dividenda k EPS
- vyššia volatilita
- nízky cash
- slabý kvartálny i ročný výhľad WSJ
Cudzí zdroj informácií: XTB, Morningstar, WSJ, Yahoo, Investing, Finviz, Seekingalpha
