Grande opportunité d'investissement : l'une des actions de Warren Buffett fait état de prix bradés

L'une des actions détenues par Warren Buffett lui-même offre des prix de rupture. C'est Restoration Hardware Holdings $RH, qui est actuellement en baisse de 55% par rapport à son ATH. Il n'y a aucune raison de s'inquiéter ici, la société excelle dans le secteur et continuera à générer des bénéfices décents. Cela nous offre actuellement une opportunité d'investissement pour acheter une action solide à un prix bas.

De nombreux investisseurs savent que Buffett a des sociétés comme $AAPL, $OXY, $KOet bien d'autres dans son portefeuille. Cependant, peu de gens connaissent cette action.

L'un des attributs commerciaux préférés de Warren Buffett est une marque gagnante. En effet, une marque exceptionnelle est le vecteur d'attributs financiers attrayants : marges élevées, pouvoir de fixation des prix, clients fidèles et capacité à se développer à l'échelle mondiale.

Si Coca-Cola (KO) et Apple (AAPL) sont les deux favoris de Buffett, Berkshire Hathaway (BRK-B) possède également une position mineure dans une marque montante qui ambitionne d'atteindre les sommets d'Apple ou de Coca-Cola.

Ce qui est encore plus intéressant pour les investisseurs ? La société vient d'annoncer un fractionnement d'actions et a perdu 55 % de ses sommets, ce qui ouvre une opportunité potentiellement importante.

3 raisons d'acheter $RH

Bien que Buffett ait gagné beaucoup d'argent avec cet investissement, l'ATH présente un risque assez important.

Soit Buffett, soit l'un de ses lieutenants, Todd Combs ou Ted Weschler, a acheté 1,2 million d'actions de $RH en 2019 alors que le cours était bien inférieur à 200 dollars par action. L'achat s'est avéré être un achat solide, car $RH a ensuite fortement augmenté, atteignant un sommet historique de 744 $ à la mi-2021.

• Bien sûr, sur la base des récentes prévisions tièdes pour 2022, l'action a chuté de plus de 50 % pour atteindre environ 336 dollars par action.

Indépendamment de la baisse récente, pourquoi l'action de $RH a-t-elle tant augmenté au cours des dernières années ? Pour l'essentiel, la vision du PDG Gary Friedman pour la marque s'est avérée fructueuse jusqu'à présent. Friedman a transformé l'entreprise, autrefois connue sous le nom de Restoration Hardware, d'une marque de meubles de masse en une marque de luxe rebaptisée $RH, qui a un pouvoir de fixation des prix et des marges plus élevées.

Ces dernières années, Friedman a fermé les magasins traditionnels des centres commerciaux et ouvert d'immenses "galeries de design" de style musée, tout en améliorant la qualité des produits et en augmentant les prix. $RH a également adopté un modèle d'adhésion, où les clients fidèles qui paient une cotisation annuelle bénéficient de réductions sur toutes les marques $RH et ont le sentiment d'appartenir à un club exclusif.

• À la fin de 2021, $RHcomptait 459 000 membres. Et en deux ans seulement, les ventes sont montées en flèche. Mais ce qui est peut-être plus important, c'est que les marges d'exploitation ont doublé - un signe de la force de la marque qui montre que le pari de l'entreprise sur le luxe fonctionne.

Les possibilités de croissance sont alléchantes

Les meubles de luxe, une bonne source de profits ?

La transformation est bien engagée, et la direction n'a pas l'intention de ralentir. $RH a indiqué deux moyens importants pour développer la marque : géographiquement et dans d'autres produits et expériences que le mobilier.

Dans le premier cas, $RH est sur le point d'ouvrir sa première galerie de design en Europe. La galerie, située dans le parc historique d'Aynhoe, ouvrira dans le courant de l'année. En plus de son ouverture cette année, $RH a également obtenu des espaces en France et en Allemagne et est en pourparlers pour des emplacements supplémentaires en Italie, en Espagne et en Belgique.

• Si l'investissement de Buffett dans Coca-Cola $KO dans les années 1980 a été si fructueux, c'est parce que Coca-Cola $KO était sur le point de se développer fortement au niveau international, ce que les investisseurs avaient sous-estimé à l'époque. Avec l'ouverture de $RH Angleterre cette année, $RHest peut-être sur le point de faire de même.

Peut-être encore plus audacieux, $RH étend sa marque du mobilier aux hôtels, aux restaurants et aux yachts et jets privés.

• $RH cherche à étendre agressivement sa marque. C'est risqué, mais en cas de succès, l'entreprise deviendra plus qu'un simple magasin de meubles et pourrait connaître une croissance impressionnante pendant des années en élargissant son marché adressable.

Son PDG a la motivation et les incitations

Une autre raison pour laquelle j'aime $RH est son PDG motivé. Friedman est le visionnaire à l'origine de ce changement. À la date de la dernière circulaire de sollicitation de procurations, il détenait environ 28 % de $RH, sur la base de la valeur des options sur actions qui ne sont plus soumises à des restrictions.

• Sur la base des actions de Friedman, la société ne devrait pas avoir de problème à franchir la barre des 400/500 dollars par action et, dans le meilleur des cas, en cas de développement réussi du marché, à 800 dollars par action.

Étant donné que le PDG a tout intérêt à ce que l'action dépasse ces niveaux au cours des prochaines années et que l'action n'est qu'à environ 335 dollars aujourd'hui, il s'agit d'un autre indicateur positif.

• Le plus grand risque potentiel que je vois est que la société a récemment contracté un prêt de 2 milliards de dollars.

Quand on additionne tout ça

335 $ est un prix plutôt bas pour une marque de luxe si $RH peut atteindre ses objectifs ambitieux. Bien que $RH puisse sembler intéressant pour les investisseurs à long terme, la hausse des coûts et la baisse de la demande pourraient faire de 2022 une année difficile et peut-être même de 2023 en cas de récession.

• Donc, encore une fois, nous devons considérer qu'un investissement potentiel doit être un manège pour de nombreuses années et pas seulement un investissement à court terme.

En résumé, le court terme s'annonce périlleux pour $RH, mais à long terme, le prix actuel pourrait être une bonne affaire si Friedman concrétise sa vision. Quoi qu'il en soit, cette action de consommation discrétionnaire devrait figurer sur votre liste d'investissement après sa forte baisse.

• La question est de savoir si l'expansion et la vente seront couronnées de succès. J'ai été assez surpris qu'une entreprise dont les meubles sont luxueux et coûteux fasse autant de profits et de bénéfices.

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Chaque investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.