La direction d'une entreprise est cruciale pour son succès, tant à court qu'à long terme. Les investisseurs des trois grandes entreprises espèrent maintenant que les nouveaux PDG apporteront des changements positifs qui amélioreront leurs performances et renforceront leur position sur le marché.

Plus précisément, 3M, Boeing et Johnson Controls sont des entreprises où une nouvelle direction peut apporter l'amélioration souhaitée.

3M $MM

William Brown a pris la direction de 3M au début du mois de mai et son impact sur les investisseurs est déjà évident. Lors de sa première présentation des résultats, il a clairement fait part de son intention de restructurer l'entreprise et d'améliorer sa croissance organique, qui a été inférieure aux attentes ces dernières années. M. Brown met l'accent sur le développement de nouveaux produits, notamment en augmentant les investissements dans la recherche et le développement (R&D), tout en cherchant à rationaliser les processus opérationnels de l'entreprise.

L'un des principaux objectifs de M. Brown est de rationaliser la chaîne d'approvisionnement de 3M, de mettre en œuvre des principes de fabrication "allégée" et d'améliorer l'efficacité des achats. Il prévoit également d'augmenter l'efficacité du fonds de roulement d'un milliard de dollars en réduisant le temps nécessaire à l'entreprise pour convertir ses stocks en chiffre d'affaires. Ce plan, qui peut sembler simple, apporte un vent nouveau dont 3M avait besoin.

L'avantage pour Brown est qu'il reprend une entreprise en relativement bonne position. La récente réduction du dividende a libéré des liquidités pour la restructuration et les investissements stratégiques. En outre, la scission de la division santé de Solventum et la conservation d'une participation de 19,9 % permettent à 3M de disposer des fonds nécessaires pour faire face à ses obligations légales. Dans l'ensemble, Brown dispose d'une base solide pour améliorer la croissance, les marges et la génération de liquidités, ce qui devrait se traduire par une augmentation de la valeur pour les actionnaires.

Boeing $BA

Alors que 3M a besoin d'un leader stratégique, Boeing a besoin d'une personne capable d'exécuter efficacement les plans qu'elle a élaborés. Kelly Ortberg, qui possède une vaste expérience dans l'industrie aérospatiale, est le candidat idéal pour ce rôle. En tant qu'ancien PDG de Rockwell Collins, il a mené à bien l'acquisition de cette société et son intégration ultérieure dans United Technologies, qui a largement dépassé les attentes en termes d'économies d'échelle.

M. Ortberg devra obtenir des résultats similaires chez Boeing, qui est actuellement confronté à un certain nombre de défis. L'entreprise est fortement endettée, a des problèmes de trésorerie et est confrontée à des négociations difficiles avec ses syndicats. En outre, sa division "défense" enregistre des pertes en raison de la difficulté des projets à prix fixe.

Bien que la tâche d'Ortberg soit ardue, Boeing dispose de fondamentaux solides : un carnet de commandes pluriannuel, un flux régulier de nouvelles commandes d'avions et un taux de livraison qui s'améliore progressivement. M. Ortberg pourra compter sur le soutien de ses anciens collègues, qui siègent désormais au conseil d'administration de Boeing, ce qui lui donnera une base solide pour relever ces défis.

Johnson Controls $JCI

Spécialisée dans le chauffage, la ventilation, la climatisation (HVAC) et les solutions pour le bâtiment, Johnson Controls opère dans des segments de marché prometteurs. Ses produits aident les propriétaires de bâtiments à améliorer l'efficacité énergétique et à atteindre les objectifs de réduction des émissions. En outre, le développement de nouvelles technologies accroît la valeur de ses produits. Pourtant, l'entreprise a récemment eu du mal à atteindre ses prévisions financières.

Après une croissance plus faible en 2023, lorsque l'entreprise n'a pas atteint ses objectifs de vente en raison de variations inattendues des stocks, Johnson Controls a revu à la baisse ses prévisions de croissance et de bénéfice par action au début de 2024. Malgré ces problèmes, l'entreprise dispose d'un fort potentiel, notamment grâce à la vente récente d'activités non essentielles dans le domaine du chauffage, de la ventilation et de la climatisation, qui pourrait apporter des changements positifs.

La tâche principale du nouveau PDG sera de restaurer la confiance des investisseurs dans les plans de la direction et dans sa capacité à les mettre en œuvre avec succès. Si cela est possible, l'action Johnson Controls a un potentiel de hausse significatif, selon les analystes.

Clause de non-responsabilité : Bulios est une source d'inspiration considérable, mais la sélection des titres et la construction du portefeuille dépendent de vous, et vous devez donc toujours procéder à une analyse approfondie.

Source : Bulios..