Rio Tinto a l'œil sur l'une des plus grandes mines de minerai de fer du monde. Est-ce le bon moment pour investir ?

La société minière Rio Tinto $RIO a publié des résultats trimestriels en baisse il y a quelques jours, principalement en raison de la réduction des marges bénéficiaires (baisse de 29 % par rapport à l'année précédente), ce qui a conduit la société à réduire son dividende de 50 %. Le géant minier a souffert de nombreux facteurs qui continuent de se refléter dans le cours de son action. Les actions de $RIO semblent sous-évaluées aux prix d'aujourd'hui, ce qui peut marquer une grande opportunité pour nous. En outre, l'entreprise a devant elle une affaire très intéressante - une percée dans le développement de la plus grande mine de fer inexploitée du monde est en jeu.

Avant d'en venir au point principal de l'article, à savoir une percée dans le développement de l'une des plus grandes mines de minerai de fer au monde, examinons ce qui a troublé l'entreprise au cours du trimestre précédent.

Détérioration des résultats

• L'une des principales raisons de la dégradation des résultats et de la baisse du dividende est le refroidissement de la demande de minerai de fer en provenance de Chine, accompagné d'une hausse des coûts et d'une pénurie de main-d'œuvre qualifiée.
• L'année dernière, les bénéfices de $RIO ont bénéficié d'une forte hausse des prix des produits de base - Depuis, les prix du minerai de fer et d'autres produits de base ont subi des pressions en raison des inquiétudes persistantes concernant la demande du principal producteur d'acier (la Chine), la politique de " clause zéro " du pays freinant l'activité économique et pesant sur les marchés du fer.

Rio, l'un des plus grands producteurs de minerai de fer au monde, a affiché un bénéfice sous-jacent de 8,63 milliards de dollars pour le semestre clos le 30 juin, contre un record de 12,17 milliards de dollars un an plus tôt.

"Bien que l'environnement des prix devienne plus difficile, les perspectives de la demande restent positives", a déclaré le directeur général Jakob Stausholm lors d'une conférence de presse après les résultats.

Les perspectives pour le prochain trimestre devraient encore être un peu plus faibles en raison des chaînes d'approvisionnement et de la situation économique en Chine. À moyen terme, les choses s'annoncent déjà un peu mieux, car la Chine devrait être en mesure de se remettre rapidement de la conjoncture économique et de retrouver sa forte demande de minerai de fer.

Les actions de $RIO sont-elles sous-évaluées ?

• Pour cette évaluation, j'utiliserai un site Internet sur lequel je suis tombé grâce à @hobbyinvestor: RIO Inside Valuation and Fundamental Analysis - Rio Tinto Ltd - Alpha Spread

• Selon leur calcul, l'action $RIO est sous-évaluée (d'environ 13%).
• De plus, la société maintient un faible ratio cours/bénéfice (5,2), ce qui confirme le fait que le titre $RIO est encore bon marché.

Le sujet principal de l'article reste l'actualité :

Le projet Simandou a été abordé il y a quelques jours👇.

Rio Tinto a déclaré qu'il était sur le point de conclure un accord pour développer l'énorme projet Simandou en Guinée, la plus grande mine de fer inexploitée au monde. Les négociations portent sur la question de savoir si le gouvernement doit payer sa part du coût de la construction des chemins de fer et des ports, qui pourrait coûter plus de 10 milliards de dollars.

Actuellement :

Les négociations entre les investisseurs et le gouvernement guinéen en vue de la construction d'un chemin de fer pour l'exportation de minerai se rapprochent enfin d'une solution qui "pourrait être mise en œuvre très rapidement", a déclaré Jakob Stausholm, PDG de Rio Tinto.

La filiale guinéenne de Rio Tinto a formé une coentreprise d'infrastructure avec Winning Consortium Simandou (WCS) et le gouvernement, ouvrant ainsi la voie à la reprise des travaux sur le plus grand projet de minerai de fer non développé au monde.

• La joint venture (JV) ferroviaire et portuaire de Simandou est une étape importante pour Rio et WCS.
• Dans le cadre d'une concession à la junte militaire guinéenne, les sociétés ont donné au gouvernement une participation de 15 % dans l'entreprise commune.

La junte, qui a pris le pouvoir par un coup d'État en septembre dernier, a ordonné l'arrêt de tous les travaux sur le projet Simandou, frustrée par les pressions exercées par les entreprises pour obtenir la participation du gouvernement.

"La République de Guinée assure les partenaires et le monde qu'elle développera le projet de Simandou dans le meilleur intérêt du peuple guinéen et de tous les partenaires", a déclaré le président du comité gouvernemental de Simandou.

Quel est le problème ?

WCS et une filiale de Rio détiennent chacune 42,5 % de la nouvelle société, qui sera "centrale" pour le "développement conjoint" du chemin de fer et du port de plus de 600 km de long en cours de construction pour exporter le minerai de Simandou, dans la région isolée du sud-est de la Guinée, ont déclaré les partenaires dans un communiqué.

• Il s'agit également d'une étape vers l'obtention du financement nécessaire pour les infrastructures.

Les entreprises ont déclaré qu'elles s'engageaient à développer l'infrastructure "conformément aux normes environnementales, sociales et de gouvernance internationalement reconnues".

Le chemin de fer traversera des zones sensibles sur le plan environnemental, notamment l'habitat des chimpanzés en danger critique d'extinction, et devrait entraîner des changements socio-économiques importants en reliant les zones reculées du pays appauvri au port du district de Forecariah.

• Rio et WCS ont déclaré qu'ils allaient éventuellement ouvrir le chemin de fer au trafic de passagers, bien que cela n'ait pas été mentionné dans la déclaration de jeudi.

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Tout investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.