Od těchto 11 geniálních investorů se učte. S přehledem překonávají i legendárního Buffetta

Inspirovat se radami, počínáním a zkušenostmi ostatních (a ideálně úspěšných) lidí je bezesporu jedna z nejlepších věcí, které můžete sami pro sebe udělat. Nejlepší na tom je, že je to navíc skoro zadarmo a v 21. století to navíc ani nestojí moc snahy.

Typickým role modelem a inspirativním investorem je Warren Buffett, který se právem označuje za jednoho z nejlepších (ne-li nejlepšího) investora všech dob. Ještě aby ne. Výkonnost jeho portfolia a množství peněz, které má pod svou správou je naprosto ohromující.

Jenže Buffettův styl nemusí vyhovovat každému. Jsou i investoři, kteří podobných (nebo i lepších) výsledků dosahovali a dosahují s kompletně odlišným přístupem. A právě od nich se můžeme také mnohé přiučit. Zejména co se týká jejich názoru právě na odlišné přístupy k investování. Pojďme se podívat na tyto metody a jejich nejvýznačnější zástupce.

Tento článek má působit zejména jako výčet a představení zajímavých jmen z nejrůznějších oblastí finančního a investičního světa. Pokud by byl zájem, můžeme se na konkrétní investory v dalších dílech podívat podrobněji. Důležité je, že by měl text sloužit pro vás - jako rozcestník, ze kterého si poté třeba zjistíte o dané metodě nebo zkušenostech investora více 😇 Jdeme na to!

Růstové investice

Mezi absolutní esa růstového investování bych zařadil Phila Fishera a hlavně Petera Lynche.

Phil Fisher - založil v roce 1931 vlastní společnost pro správu peněz Fisher & Co, kterou řídil až do svého odchodu do důchodu v roce 1999, kdy mu bylo 91 let, a jeho klienti prý díky němu dosáhli mimořádných investičních zisků. Specializoval se na inovativní společnosti, jejichž hnací silou byl výzkum a vývoj. Praktikoval dlouhodobé investování a snažil se nakupovat skvělé společnosti za rozumné ceny. Fisherova popularita dramaticky vzrostla po vydání první knihy a posunula ho k jeho dnes již legendárnímu postavení průkopníka v oblasti růstového investování.

Uvádí se, že Warren Buffett byl z 85 % ovlivněn Benjaminem Grahamem a z 15 % Philipem Fisherem

Peter Lynch - je jedním z nejúspěšnějších a nejznámějších investorů všech dob. Je legendárním bývalým manažerem fondu Magellan Fund u významné investiční makléřské společnosti Fidelity. Fond převzal v roce 1977 ve svých 33 letech a vedl jej 13 let. Jeho úspěch mu umožnil odejít do důchodu v roce 1990 ve věku 46 let. Jeho investiční styl byl popisován jako přizpůsobování se převládajícímu ekonomickému prostředí v dané době, ale Lynch vždy zdůrazňoval, že byste měli rozumět tomu, co vlastníte.

Během jeho působení dosáhl fond ročního výnosu 29,2 %, což je více než dvojnásobek výnosu indexu S&P 500 v tomto období. Naprosto neuvěřitelný výkon.

https://www.youtube.com/watch?v=4WsPTqcwLiA

Aktivistické investice

Další populární metodou je tzv. aktivistické investování.  Aktivistický investor, obvykle specializovaný hedge fond, koupí významný menšinový podíl ve společnosti s cílem změnit její řízení.

Cíle aktivistického investora mohou být jak skromné, jako je poradenství vedení společnosti, tak ambiciózní, jako je vynucení prodeje společnosti, odprodej nebo restrukturalizace či výměna představenstva.

Jednoznačně nejznámějším aktivistickým investorem je Carl Icahn

Je zakladatelem a majoritním akcionářem společnosti Icahn Enterprises $IEP+0.6%, akciové společnosti a diverzifikovaného konglomerátního holdingu. Icahn získává velké podíly ve společnostech, o nichž se domnívá, že se zhodnotí prostřednictvím změn v podnikové politice, a následně tlačí na vedení, aby provedlo změny, které podle jeho názoru přinesou prospěch akcionářům. Byl jedním z prvních aktivistických akcionářů a má zásluhu na tom, že se tato investiční strategie dostala do popředí zájmu hedge fondů.

Icahn figuruje v žebříčku Forbes 400 a jeho čisté jmění se pohybuje v rozmezí přibližně 17 až 22 miliard dolarů.

Icahnovi zdárně v aktivistických investicích sekunduje Bill Ackman. Ten je zakladatelem a generálním ředitelem společnosti Pershing Square Capital Management. V roce 2022 odhadoval časopis Forbes Ackmanovo čisté jmění na 2,8 miliardy dolarů. Dále bych k těmto dvěma zařadil také Dana Loeba.

https://www.youtube.com/watch?v=B1NTnsBDGYg

"Makro" investice

Makroinvestování se týká investování na základě globálních ekonomických vzorců. A to včetně toho, která rezervní aktiva si vedla a povedou nejlépe v podmínkách hospodářského chaosu. Obecně platí, že makroinvestoři nebo obchodníci obvykle pracují pro hedge fondy.

Ray Dalio Jednoznačně mě jako první jméno makroinvestora napadá jméno Raye Dalia. Ten se ekonomickými cykly, makroekonomií, historií a obecně světovými souvislostmi zabýval odjakživa. Poslední dobou se hodně soustředí i studiím a publikacím spojeným právě s těmito trendy, cykly a efekty.

Od roku 1985 působí jako jeden ze dvou investičních ředitelů největšího světového hedge fondu Bridgewater Associates.

https://www.youtube.com/watch?v=xguam0TKMw8

Principy Raye Dalia se řídí mnoho lidí na burze i mimo ní.

Dále sem jednoznačně patří i Stanley Druckenmiller. To je americký investor, manažer hedge fondů, filantrop, bývalý předseda a prezident společnosti Duquesne Capital, kterou založil v roce 1981. Fond uzavřel v srpnu 2010, v době uzavření měl Duquesne Capital aktiva v hodnotě přes 12 miliard dolarů. V letech 1988 až 2000 spravoval peníze pro George Sorose jako hlavní portfolio manažer fondu Quantum Fund, v roce 2008 údajně vydělal 260 milionů dolarů. Když už je řeč o Sorosovi... ten do této skupiny makroinvestorů patří taktéž.

https://www.youtube.com/watch?v=nXHfPBHeOJU

Kvantitativní investice

To už je myslím trochu méně známá metoda a druh fondů. Kvantitativní fond je investiční fond, jehož cenné papíry jsou vybírány na základě číselných údajů sestavených pomocí kvantitativní analýzy. Tyto fondy jsou považovány za netradiční a pasivní. Je to víceméně taková "vyšší dívčí" a tvrdá matematická práce.
Jsou sestaveny pomocí vlastních modelů využívajících softwarové programy k určení vhodných investic.

Zastánci kvantitativních fondů věří, že výběr investic pomocí vstupních dat a počítačových programů pomáhá fondovým společnostem snížit rizika a ztráty spojené se správou lidskými manažery fondů.

Mezi zástupce této metody patří Jim Simons a Cliff Asness. 

Pochopitelně zástupci této oblasti nejsou původně primárně finančníci a investoři. Konkrétně třeba právě Jim Simons je původně matematik. Je zakladatelem kvantitativního hedge fondu Renaissance Technologies. On a jeho fond jsou známí jako investoři, kteří využívají matematické modely a algoritmy k dosažení investičních zisků z neefektivity trhu. Díky dlouhodobým souhrnným investičním výnosům společnosti Renaissance a jejího fondu Medallion je Simons označován za "největšího investora na Wall Street", konkrétně za nejúspěšnějšího manažera hedgeových fondů všech dob.

Jak uvádí Bloomberg Billionaires Index, Simonsovo čisté jmění se odhaduje na 25,2 miliardy dolarů, což z něj činí 66. nejbohatšího člověka na světě.

https://www.youtube.com/watch?v=U5kIdtMJGc8

Simons je známý svými studiemi o rozpoznávání vzorů, vyvinul Chern-Simonsovu metodu (spolu s Shiing-Shen Chernem). Konkrétně tohle mě extrémně zaujalo. Pokud by byl někdo podobný blázen, tak zde je přednáška ohledně principu metody :)

https://www.youtube.com/watch?v=8VipIKLg6-k

Další

Mezi další mimořádně zajímavé investory bych ještě také zařadil Jima Chanose, jakožto známého shortaře.

Dále je potřeba také zmínit tzv. wide-moat investory, kteří se zaměřují na společnosti s konkurenční výhodou. Pochopitelně mnoho ze zmíněných oblastí investic se překrývá a mnoho investorů lze tak zařadit do více z nich. Buffetta a Mungera bych ale zařadil právě sem. V hodnotových by už pak bylo hodně plno 😁Po jejich bok bych také přidal Terry Smitha, Chucka Akreho nebo Nicka Sleepa.

Zapomněl jsem na někoho? Kdo je podle vás investor, od kterého by se měl každý začátečník i zkušený vlk učit? 

Pokud vás baví moje články a příspěvky, tak neváhejte hodit follow. Díky! 🔥

Disclaimer: V žádném případě se nejedná o investiční doporučení. Jde čistě o můj souhrn a analýzu na základě dat z internetu a několika dalších analýz. Investice na finančních trzích jsou rizikové a každý by měl investovat na základě svého rozhodnutí. Jsem pouze amatér dělící se o své názory.