Wall Street naprosto hloupě podhodnotila tyhle 3 akcie. Nebuďte jako Wall Street 😉

Výsledková sezóna může být skvělou příležitostí k posouzení výkonosti a budoucího výhledu společnosti. Může to však být také období vysoké volatility, kdy mohou být akcie odměněny nebo také potrestány za krátkodobé výsledky. V posledních několika týdnech se spousta akcií dostala do výprodeje z dobrých i špatných důvodů. Pro účely nalezení zajímavých investicí se společně podíváme na ty akcie, které zažily naprosto bezdůvodný propad na základě pouze krátkodobě nedostatečných výsledků. Nakonec jsem vybral společnosti United Parcel Service $UPS+0.9% , PPG Industries $PPG+1.0%  a TPI Composites $TPIC+9.3% .

Společnosti UPS se nadále daří

Symbol: $UPS+0.9% 

Momentální cena: 191,94 $

Kapitalizace: 167,09 mld. $

Předpokládaná potencionální cena dle Tipranks: 216,69 $ (+ 12,89 %)

Akcie společnosti $UPS+0.9%  se minulý týden propadly o více než 10 %. Hvězdné výsledky společnosti za druhé čtvrtletí roku 2021 nestačily zapůsobit na Wall Street, která si zvykla na to, že $UPS+0.9%  čtvrtletí, co čtvrtletí vykazuje impozantní růst. Pro kontext: UPS byla jednou z nejvýkonnějších hlavních průmyslových akcií roku 2020. Navzdory napjatým prodejům mezi podniky těžila UPS z vyššího objemu doručování zásilek rezidenčním zákazníkům během pandemie. Její růstový příběh však skrývá mnohem víc než jen tento krátkodobý nečekaný úspěch. Významným katalyzátorem byly také mezinárodní obchody UPS, segment zdravotní péče (který se významně podílel na distribuci vakcín) a prosazení se v oblasti elektronického obchodování.

Nejpravděpodobnější důvod, proč se akcie $UPS+0.9%  minulý týden propadly, souvisel se zpomalením objemu dodávek mezi podniky a spotřebiteli (B2C – business-to-consumer). Vedení společnosti se otevřeně vyjádřilo k pravděpodobnosti, že růst objemu B2C poklesne, ale bylo přesvědčeno, že tento pokles bude více než kompenzován ostatními segmenty. Během konferenčního hovoru ke 2. čtvrtletí 2021 společnost $UPS+0.9%  uvedla, že se mnohem více zaměřuje na růst tržeb a zisků z malých a středních podniků a dalších segmentů než na pouhý růst objemů. Investoři by měli mít na paměti, že ne všechny objemy jsou stejné. UPS má tendenci dosahovat nižších ziskových marží z objemů B2C. Pokud se jí tedy podaří vyrovnat pokles objemu v segmentu B2C prostřednictvím jiných ziskovějších segmentů, bude to pro firmu jasná výhra.

Čtvrtletní údaje UPS dokazují, že se společnosti daří i přes nižší růst B2C. Společnost dokázala v první polovině roku 2021 vygenerovat ohromující volný peněžní tok ve výši 6,8 miliardy dolarů. "To je rekord," uvedla generální ředitelka UPS Carol Tomé. "Za prvních šest měsíců letošního roku jsme vygenerovali více volného peněžního toku než kdykoli předtím za celý rok v historii naší společnosti."

FCF (free cash flow) lze použít na splácení dluhu, zpětný odkup akcií, reinvestice do podnikání a výplatu dividend. Podpora výplaty dividend pomocí FCF je známkou toho, že si podnik může dovolit stávající dividendy a podpořit jejich zvyšování v budoucnu. UPS vyplácí značnou dividendu ve výši 4,08 dolarů na akcii ročně, což při dnešní ceně akcií představuje roční výnos 2,1 %. Je působivé, že UPS použila na výplatu dividendy za první pololetí pouze 25 % svých FCF, což dává do souvislosti obrovské množství FCF, které tento podnik získává. Dlouhodobá teze se ani trochu nezměnila, a pokud něco, vypadá ještě lépe. UPS je nyní i nadále výhodná ke koupi, obzvláště po výprodeji z minulého týdne.

Problémy společnosti PPG Industries se mohou ukázat jako dočasné

Symbol: $PPG+1.0% 

Momentální cena: 163,30 $

Kapitalizace: 38,76 mld. $

Předpokládaná potencionální cena dle Tipranks: 187,36 $ (+ 14,73 %)

Akcie společnosti PPG Industries, která vyrábí barvy a celkově se zaměřuje na nátěrové hmoty, se v poslední době propadají. Důvodem je kombinace rostoucích cen surovin a nižší než očekávané výroby lehkých vozidel. Pro srovnání, PPG obvykle generuje přibližně 30 % svých tržeb z automobilového sektoru prostřednictvím trhu výrobců originálního vybavení a trhu s náhradními nátěrovými hmotami.

Výrobci automobilů omezili výrobu v roce 2021 kvůli nedostatku polovodičů. Mezitím ceny surovin v letošním roce vzrostly v důsledku oživení poptávky po období omezení dodávek.

Pro společnost není nikdy dobré, když nedosáhne odhadu zisku a směřuje k zisku pod očekáváním trhu a analytiků. Problémy $PPG+1.0%  se však pravděpodobně ukážou jako dočasné. Společnost totiž již zahájila zvyšování cen, aby kompenzovala nárůst nákladů. Během konference ke kvartálním výsledkům generální ředitel Michael McGarry uvedl, že "plně očekává kompenzaci inflace nákladů na suroviny ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021 na základě průběžných sazeb".

Mezitím se očekává, že omezení výroby v automobilovém průmyslu bude spíše odkladem než zrušením, a konečná poptávka po automobilech zůstává silná. Stručně řečeno, problémy, které mají negativní dopad na společnost $PPG+1.0%  v roce 2021, v roce 2022 pravděpodobně zmizí. Nedávné oslabení tak představuje příležitost k nákupu společnosti ve vynikajícím odvětví s dlouhodobým růstem.

TPI Composite

Symbol: $TPIC+9.3% 

Momentální cena: 38,49 $

Kapitalizace: 1,44 mld. $

Předpokládaná potencionální cena dle Tipranks:  57 $ (+ 48,09 %)

S&P 500 a Dow Jones Industrial Average se minulý týden dotkly rekordních hodnot, a tak je pro investory, kteří mají nízký rozpočet, stále obtížnější najít kvalitní akcie za dobré ceny. Vzhledem k pokračujícímu oživení ekonomiky vykazují společnosti z širokého spektra průmyslových odvětví vysoké zisky, takže někteří hodnotoví investoři ztrácejí příležitosti. Veškerá naděje na nalezení výhodných akcií však není ztracena. Společnost TPI Composites, přední dodavatel kompozitních větrných lopatek pro zákazníky po celém světě, je definitivně ve slevě a ti, kteří hledají kvalitní akcie v oblasti obnovitelných zdrojů energie, by ji měli popadnout dříve, než její cena opět vystřelí vzhůru.

Za posledních pět dní minulého týdne se akcie $TPIC+9.3%  propadly o téměř 9 %. Ne, s podnikem není nic zásadně špatně. Výprodej spíše souvisí s tím, že Wall Street zaujala medvědí pozici. V úterý společnost Roth Capital snížila cílovou cenu z 60 na 50 dolarů a minulý týden společnost Cowen snížila cílovou cenu z 65 na 47 dolarů. V obou případech byla motivace pro snížení cílových cen dána slabšími výsledky společnosti za 2. čtvrtletí 2021 - čistá ztráta 42,6 milionu dolarů a výhledem na rok 2021. Společnost původně předpokládala tržby v roce 2021 ve výši 1,75 až 1,85 miliardy dolarů, ale svůj výhled zúžila a nyní očekává tržby v roce 2021 ve výši 1,75 až 1,8 miliardy dolarů. Stejně tak společnost původně předpokládala upravený zisk EBITDA v roce 2021 ve výši přibližně 123 milionů dolarů, nyní však předpokládá upravený zisk EBITDA v roce 2021 ve výši přibližně 78 milionů dolarů.

Není překvapením, že Wall Street zastává medvědí názor a předpokládá pokles v reakci na upravený výhled společnosti na rok 2021, protože analytici často vycházejí z krátkých časových horizontů. A to nám, dlouhodobým investorům definitivně vyhovuje.

Nedávný pokles akcií představuje skvělou příležitost pro ty z nás, kteří jsou ochotni být trpěliví a nechat prosperovat rychle se rozvíjející odvětví obnovitelných zdrojů energie. Ačkoli společnost nemusí dosáhnout v letech 2021 a 2022 zrovna růstu, může být připravena prosperovat v dlouhodobém horizontu, což prezident a generální ředitel společnosti Bill Siwek vyjádřil v nedávné tiskové zprávě. Siwek se odvolává na očekávání Mezinárodní energetické agentury, že "do roku 2030 bude ročně instalováno 390 GW [gigawattů] větrné energie, což je přibližně čtyřikrát více než rekordní hodnota z roku 2020, a že větrná energie bude do roku 2050 jediným největším výrobcem elektřiny, který bude tvořit 35 % celkové výroby".

DISCLAIMER – nejsem investiční profesionál, ale jen zaujatý retailový investor, takže se nejedná o investiční doporučení. Před nákupem jsi prosím udělejte vlastní analýzu. 

zdroj