Les périodes d'inflation peuvent rendre les investissements assez compliqués, car on ne sait pas quand les pressions inflationnistes vont s'atténuer. La meilleure défense pour un investisseur est une stratégie bien choisie pour protéger le portefeuille et créer des opportunités de gains futurs. Une option efficace consiste à acheter des entreprises solides, qui versent de bons dividendes à des prix raisonnables.

Aujourd'hui, je vais vous présenter un aristocrate de dividendes qui peut offrir bien plus qu'un simple dividende.

Selon les recherches de Fidelity, les dividendes ont représenté 40 % des rendements boursiers depuis les années 1930. Pendant les décennies de forte inflation, les dividendes ont représenté une part encore plus importante des rendements boursiers. Au cours des décennies inflationnistes des années 1940 et 1970, les dividendes ont représenté 65% et 71% du rendement total de l'indice S&P 500 $^GSPC+1.1%.

Une action à dividende que vous pouvez acheter aujourd'hui à un excellent prix est le T. Rowe Price Group $TROW-3.0%. Les actions de cette société de conseil en investissement ont plongé au cours des derniers mois et se négocient aujourd'hui à un niveau proche de leur valorisation la plus faible depuis dix ans.

Groupe T. Rowe Price $TROW-3.0%

La société offre un prix très avantageux, car elle est en baisse de près de 34 % par rapport à son prix moyen pondéré.

Des actifs sous gestion en constante augmentation

T. Rowe Price $TROW-3.0% est un conseiller en investissement de premier plan pour une variété de clients, tels que des particuliers, des fonds communs de placement et des comptes gérés séparément.

La direction de T. Rowe Price $TROW-3.0% a reconnu que la tendance à l'investissement passif a nui à l'entreprise. Cela a nui à l'afflux de nouveaux clients qui ne recherchent peut-être pas autant qu'avant des stratégies d'investissement actives. Malgré la réaction des investisseurs qui préfèrent les investissements passifs aux gestionnaires actifs, T. Rowe Price $TROW-3.0%a augmenté ses actifs totaux sous gestion de 12 % par an au cours de la dernière décennie.

Voici ce qui préoccupe les investisseurs à court terme

Les actions de $TROW-3.0% ont baissé récemment et sont actuellement 34% en dessous de leur sommet de 52 semaines. Les investisseurs se sont inquiétés des sorties de fonds de la société au cours du quatrième trimestre. Au cours du trimestre, il y a eu 23 milliards de dollars de sorties des fonds de T. Rowe Price $TROW-3.0%, les sorties pour l'année entière s'élevant à 28 milliards de dollars. Malgré ces sorties de fonds, l'entreprise a continué à faire croître ses actifs sous gestion avec des gains d'investissement de 205 milliards de dollars.

Après la récente vente , lesactions de T. Rowe Price (TROW)-3.0%se négocient à un prix avantageux, avec un ratio cours/bénéfice de 11,3, ce qui en fait l'action la moins chère de la décennie.

La gestion active pourrait-elle faire un retour en force ?

L'activité de gestion devrait être accrue en ces temps d'inflation, ce qui aidera à la fois l'entreprise et les investisseurs.

La gestion passive a connu un essor au cours de la dernière décennie. Toutefois, T. Rowe Price $TROW-3.0% estime que la gestion active pourrait jouer un rôle précieux si les pressions inflationnistes persistent sur les marchés. Elle estime que les gestionnaires professionnels peuvent aider les investisseurs à gérer la volatilité et les défis associés aux investissements en période d'inflation.

L'évolution des préférences des investisseurs, notamment la demande d'investissement responsable, pourrait également inciter les investisseurs à rechercher des gestionnaires actifs pour se préparer à un monde en mutation.

Une forte position de trésorerie est un excellent signe pour les investisseurs.

Malgré les sorties de fonds des investisseurs, T. Rowe Price $TROW-3.0% a augmenté ses actifs sous gestion de 170 milliards de dollars au cours de l'année grâce au rendement des investissements. Cela a permis d'augmenter les recettes de 24 % et le bénéfice net de 30 %, pour atteindre 3 milliards de dollars. Elle a également rendu beaucoup de liquidités aux investisseurs, 2,8 milliards de dollars pour être exact, racheté 5,9 millions d'actions et versé 1,7 milliard de dollars de dividendes aux investisseurs.

• Je vous recommande de relire ce paragraphe parce que je n'ai parlé que des aspects négatifs jusqu'à présent, mais l'entreprise a réussi à être rentable et bénéfique malgré les évolutions défavorables

2022 est également la 35ème année consécutive oùT. Rowe Price $TROW-3.0% a augmenté son dividende. Cela en fait un membre du club exclusif des Aristocrates des dividendes, qui se compose des sociétés du S&P 500 $^GSPC+1.1% qui ont augmenté leur dividende annuellement pendant au moins 25 années consécutives.

La force de l'entreprise résidait également dans sa trésorerie, qui lui a permis de racheter Oak Hill Advisors, pour des actions et 2,5 milliards de dollars en espèces, à la fin de 2021. Cette opération lui a permis d'ajouter 47 milliards de dollars d'actifs sous gestion, ce qui lui donne une autre source de revenus diversifiés dans les stratégies alternatives sur le marché privé.

T. Rowe Price $TROW-3.0%est une action à dividende solide qui a régulièrement développé son activité au cours de la dernière décennie. La société a démontré d'excellentes capacités de gestion de la trésorerie, dispose de 2 milliards de dollars de liquidités et d'investissements liquides, et se négocie actuellement à une valorisation bon marché avec un rendement de dividende attractif de 3,3 %.

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Chaque investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.