Lors d'une interview sur Fox News, Elon Musk a abordé un large éventail de sujets. L'un d'entre eux m'a particulièrement frappé : Elon s'inquiète de l'impact de la crise de l'immobilier commercial dont on parle depuis quelques semaines. Comment pense-t-il qu'elle pourrait affecter l'économie et en particulier les banques ?

"Le pire n'est pas encore arrivé dans le secteur de l'immobilier commercial. Ce que nous avons vu jusqu'à présent n'est qu'une légère dégradation du portefeuille immobilier. Mais à mon avis, la situation va devenir très grave dans le courant de l'année."

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Il a souligné que la tendance au travail à domicile a considérablement réduit l'utilisation des immeubles de bureaux dans le monde entier. Et cela n'augure rien de bon pour l'immobilier commercial.

Il s'agit là, selon lui, d'un autre inconvénient du travail à domicile. Elon Musk est depuis longtemps un détracteur du travail à domicile, et ce pour plusieurs raisons.

La productivité diminue lorsque les gens travaillent à domicile. Ils travaillent moins efficacement, avec des transitions plus longues entre les tâches et une séparation plus difficile entre le travail et la vie personnelle.

Ils manquent d'interaction personnelle, ce qui est essentiel pour encadrer les jeunes travailleurs, construire une culture d'équipe et favoriser l'innovation non planifiée. Selon Musk, une culture d'entreprise forte et un esprit d'équipe sont essentiels à la réussite à long terme d'une entreprise, mais ils sont difficiles à construire à distance.

La communication non verbale est importante, mais difficile à gérer à distance, ce qui entraîne la perte de signaux précieux. Les dirigeants doivent être vus par leurs collaborateurs afin de pouvoir leur fournir un retour d'information immédiat, d'instaurer la confiance et d'être disponibles.

Bien que Musk reconnaisse que le travail à domicile peut être bénéfique dans certains cas, il préfère l'interaction et la collaboration en face à face lorsque c'est possible. En bref, il faut maintenant ajouter à ces facteurs le facteur macroéconomique.

"Presque toutes les villes connaissent actuellement des taux d'inoccupation record pour l'immobilier commercial", explique Musk. "L'immobilier commercial était autrefois considéré comme un actif de catégorie A. Si une banque détenait de l'immobilier commercial, cela était considéré comme la plus haute sécurité [...]. comme l'un des actifs les plus sûrs que l'on puisse avoir", a-t-il ajouté. "Aujourd'hui, ce n'est plus le cas. Les entreprises annulent leurs baux les unes après les autres ou ne les renouvellent pas. Et lorsqu'elles font faillite, la banque qui possède les biens n'a rien à récupérer. Parce qu'il s'agissait d'une entreprise solide, aujourd'hui disparue. Qu'est-ce qu'on en retire alors ?"

Cela pourrait-il signifier davantage de problèmes pour les banques ?

Musk le craint. Si les banques sont encore plus touchées par l'effondrement attendu de l'immobilier commercial, c'est l'ensemble du système qui pourrait être menacé.

Les problèmes de l'immobilier commercial en 2023 pourraient causer de graves problèmes aux banques déjà en proie à des difficultés financières. Ces banques sont susceptibles d'être plus exposées aux actifs à risque tels que les prêts immobiliers commerciaux, dont la défaillance pourrait entraîner des pertes importantes. De plus, il est peu probable qu'elles disposent de réserves suffisantes pour couvrir ces pertes, ce qui entraînerait une réduction encore plus importante de leur capital et de leur vulnérabilité financière.

Afin de rembourser leurs dettes ou d'améliorer leurs ratios de capital, ces banques pourraient être contraintes de vendre leurs actifs à bas prix, ce qui entraînerait des pertes importantes. La vente d'un portefeuille plus important de prêts commerciaux ou de prêts hypothécaires pourrait entraîner des pertes catastrophiques. La publication des pertes de ces banques sur les prêts immobiliers commerciaux ébranlerait aussi considérablement la confiance dans le système bancaire. Cela rendrait plus difficile l'accès au financement pour d'autres banques et entreprises et pourrait déclencher une plus grande instabilité financière.

Les problèmes du secteur de l'immobilier commercial en 2023 pourraient donc être le catalyseur d'une crise financière, surtout s'ils touchent des banques déjà affaiblies. C'est un nouveau coup dur pour l'économie cette année. Qu'en pensez-vous ? Un tel scénario se profile-t-il à l'horizon ?

Clause de non-responsabilité : il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement d'un résumé et d'une analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.