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Langfristiges Rätsel: Thesaurierende oder ausschüttende ETFs? Welchen soll man wählen?

Klaus Topmuller
7. 5. 2023
5 min read

In letzter Zeit nehme ich in meinem Umfeld häufig eine Frage wahr, über die es Streitigkeiten gibt. Ist es besser, einen thesaurierenden ETF oder einen ausschüttenden ETF für Ihr Portfolio zu wählen? Daher habe ich beschlossen, auch zu diesem Thema meine Sichtweise beizusteuern.

Exchange Traded Funds (ETFs) sind Anlageinstrumente, die es Anlegern ermöglichen, einfach und effizient in verschiedene Märkte und Sektoren zu investieren. ETFs werden wie Aktien an der Börse gehandelt und bilden die Entwicklung eines bestimmten Index oder Sektors ab. Die Anlage in ETFs bietet eine Reihe von Vorteilen wie Portfoliodiversifizierung, niedrige Kosten, Liquidität und Transparenz. Es gibt zwei Grundtypen von ETFs: ausschüttende und thesaurierende. In diesem Artikel werden wir diese beiden Arten vergleichen und herausfinden, welche für Sie besser geeignet ist.

https://www.youtube.com/watch?v=rh6iY9W44k8

Ausschüttende ETFs

Ausschüttende ETFs sind Fonds, die regelmäßig Dividenden aus Anlagen in Aktien ausschütten. Die Dividenden werden an die Anleger auf der Grundlage der von ihnen gehaltenen Anteile am ETF gezahlt. Diese Art von ETF kann für Anleger geeignet sein, die regelmäßige und stabile Erträge aus ihren Anlagen suchen.

Zu den Vorteilen einer Investition in einen ausschüttenden ETF gehören:

  • Regelmäßige Dividendenerträge, die für andere Anlagen oder als Quelle für passives Einkommen genutzt werden können.
  • Flexibilität bei der Entscheidung über die Reinvestition von Dividenden, wobei der Anleger wählen kann, ob er die Dividenden reinvestieren möchte oder nicht.
  • Die Möglichkeit, in Unternehmen mit höheren Dividendenrenditen zu investieren, die langfristig eine bessere Rendite erzielen können.

Nachteile der Investition in einen ausschüttenden ETF:

  • Höhere Steuerbelastung durch regelmäßige Dividendenzahlungen, die als Einkommen besteuert werden.
  • Die Notwendigkeit, Dividendenzahlungen zu verfolgen und zu verwalten, was zeitaufwendig sein kann und erhöhte Aufmerksamkeit erfordert.

Beispiele für ausschüttende ETFs: Vanguard High Dividend Yield ETF $VYM+0.1%, Global X SuperDividend ETF $SDIV+0.4%.

Thesaurierende ETFs

Thesaurierende ETFs sind Fonds, die Dividenden automatisch in den Fonds reinvestieren und so den Wert der Anlage erhöhen. Diese Fonds schütten keine Dividenden aus, was die Anlageverwaltung vereinfacht. Akkumulations-ETFs können für Anleger geeignet sein, die auf langfristiges Wachstum und Kapitalzuwachs setzen.

Vorteile einer Investition in einen thesaurierenden ETF:

  • Umfassende Wiederanlage von Dividenden, die die langfristigen Anlagerenditen durch den Zinseszinseffekt erhöhen können.
  • Geringere Steuerbelastung, da keine Dividenden gezahlt werden und somit die Besteuerung während des Haltens der Anlage reduziert wird.
  • Einfachere Verwaltung der Anlage, da die Dividendenzahlungen nicht überwacht und bearbeitet werden müssen.
  • Geeignet für Anleger, die Wachstumsstrategien bevorzugen und nach längerfristigen Anlagen suchen.

Nachteile der Investition in einen thesaurierenden ETF:

  • Fehlen regelmäßiger Dividendenzahlungen, die als Quelle für passives Einkommen oder zur Deckung von Ausgaben genutzt werden könnten.
  • Geringere Kontrolle über die Reinvestition der Dividenden, da die Reinvestition automatisch erfolgt und nicht an individuelle Präferenzen angepasst werden kann.

Beispiel für einen thesaurierenden ETF: Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc).

Es ist auch möglich, mit diesen thesaurierenden ETFs ein Einkommen für den Ruhestand zu erzielen, aber es gibt einen Haken. Sie erhalten ein Alterseinkommen aus dieser Art von ETF, indem Sie jedes Mal eine bestimmte Anzahl von Anteilen verkaufen, wodurch Sie eine "Dividende" erhalten. Das Problem ist, dass Sie nur eine begrenzte Anzahl von Aktien in Ihrem Portfolio haben, so dass diese Methode nicht unbegrenzt angewendet werden kann. Außerdem sind die Aktienmärkte unbeständig, so dass Sie vielleicht an einem Tag mehr und am nächsten Tag weniger Aktien verkaufen müssen, was Ihre Pläne und Berechnungen für die Zukunft durcheinander bringen kann.

Vergleich von Vorteilen und Besteuerung in der Tschechischen Republik

Sowohl ausschüttende als auch thesaurierende ETFs haben Vor- und Nachteile, die Sie bei der Entscheidung für eine Anlage berücksichtigen müssen. Was die Besteuerung in der Tschechischen Republik betrifft, so werden die Dividenden eines ausschüttenden ETFs als Einkommen besteuert, während die Steuerbelastung bei einem thesaurierenden ETF geringer ist, da keine Dividenden gezahlt werden. Die Erlöse aus dem Verkauf sowohl von ausschüttenden als auch von thesaurierenden ETFs werden als Kapitaleinkommen besteuert.

Für Anleger, die ein regelmäßiges Einkommen und mehr Kontrolle über die Wiederanlage von Dividenden anstreben, sind ausschüttende ETFs möglicherweise besser geeignet. Für Anleger, die ein langfristiges Wachstum und eine einfachere Verwaltung ihrer Anlagen anstreben, sind thesaurierende ETFs hingegen möglicherweise die bessere Wahl.

Fazit

Wenn ich also dieses Thema auf einfache Weise zusammenfassen sollte, ist es sehr schwierig zu beantworten, weil es sehr individuell ist. Aber ich kann eine Überlegung anstellen. Bei ausschüttenden ETFs müssen wir Steuern auf die Dividenden zahlen. Das ist mehr oder weniger eine Steuer für die größere Gewissheit und Sicherheit, das Geld sofort in der Tasche zu haben. Bei einem thesaurierenden ETF zahlen wir keine Steuern, aber wir gehen hier auch ein etwas höheres Risiko ein, da wir nicht wissen, wie sich die Märkte in Zukunft entwickeln werden.

Die Entscheidung zwischen ausschüttenden und thesaurierenden ETFs hängt also von den individuellen Präferenzen und Bedürfnissen der Anleger ab. Ein ausschüttender ETF bietet regelmäßige Dividendenerträge und eine größere Kontrolle über die Reinvestition, während ein thesaurierender ETF auf langfristiges Wachstum und eine einfachere Anlageverwaltung setzt. Bei der Wahl zwischen diesen beiden Arten von ETFs ist es wichtig, steuerliche Erwägungen in der Tschechischen Republik, individuelle Anlageziele und -strategien sowie Faktoren wie den Anlagehorizont, die Risikotoleranz und den Bedarf an passivem Einkommen zu berücksichtigen.

HINWEIS: Ich bin kein Finanzberater, und dieses Material stellt keine Finanz- oder Anlageempfehlung dar. Der Inhalt dieses Materials hat rein informativen Charakter.


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