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Wie können Anleger nach Ansicht von Druckenmiller in diesem Jahr Geld verdienen? Persönlich glaubt er an diese 2 Aktien.

Klaus Topmuller
10. 5. 2023
6 min read

In letzter Zeit hat sich die Lage an den Aktienmärkten teilweise beruhigt. Aber viele Analysten glauben, dass wir noch nicht am Ende des Tunnels sind. Wie also können Anleger laut Druckenmiller in diesem Jahr Geld verdienen?

Der legendäre Investor Stanley Druckenmiller prognostiziert eine Rezession in den USA noch in diesem Jahr und sieht gleichzeitig große Chancen für geduldige Anleger in der kommenden Zeit.

Ich glaube, dass man in den nächsten zwei Jahren im Aktienbereich Geld verdienen kann, wenn man geduldig ist, denn ich glaube, dass es noch einige schwierige Wege geben wird und dass die Zentralbank auf eine verrückte Art und Weise reagieren wird, die Ihnen eine Periode wie die Jahre 70 bis 72 bescheren wird, in der Sie Geld verdienen können, oder die Jahre 76 bis 78, in denen Sie eine Menge Geld verdienen können.

Seinem Portfolio zufolge vertraut Druckenmiller derzeit auf diese beiden Giganten. Könnte es hier also zu großen Gewinnen kommen? Schauen wir uns das mal an.

Chevron Corporation $CVX+0.5%

CVX

Chevron

CVX
$152.81 $0.80 +0.53%
1 Day
+0.01%
5 Days
+0.04%
1 Month
+9.39%
6 Months
-2.4%
YTD
+3.98%
1 Year
-4.01%
5 Years
+29.94%
Max.
+4,610%

Chevron wurde 1879 gegründet und ist eines der größten Ölunternehmen der Welt mit Hauptsitz in San Ramon, Kalifornien. Mit einer Marktkapitalisierung von 302 Mrd. $ ist das Unternehmen in der Förderung, dem Transport, der Verarbeitung und der Vermarktung von Erdöl und Erdgas tätig. Chevron ist in mehr als 180 Ländern tätig und hat eine bedeutende Präsenz im Energiesektor.

Das Geschäftsmodell von Chevron basiert auf einer Reihe diversifizierter Aktivitäten, die vorgelagerte, nachgelagerte und chemische Tätigkeiten umfassen.

  • Upstream umfasst die Förderung von Erdöl und Erdgas.
  • Downstream umfasst die Verarbeitung, Verteilung und Vermarktung dieser Rohstoffe.
  • Das Unternehmen produziert und vertreibt auch chemische Produkte.

In den letzten Jahren hat Chevron eine Reihe von Übernahmen und Joint Ventures getätigt, um seine globale Position zu stärken und sein Portfolio zu erweitern. So erwarb das Unternehmen im Jahr 2020 Noble Energy, wodurch es seine Präsenz im östlichen Mittelmeerraum und im Permian Basin in den USA ausbauen konnte.

Chevron hatte im ersten Quartal insgesamt ein starkes Quartal, obwohl der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 6,6 % auf 50,79 Mrd. USD zurückging. Dieser Rückgang wurde teilweise durch verbesserte Öl- und Gaspreise und eine steigende Nachfrage nach Energieprodukten ausgeglichen.

Zu den Stärken von Chevron gehören seine Größe, seine globale Präsenz und sein breites Portfolio an Aktivitäten. Darüber hinaus beginnt das Unternehmen, sich auf erneuerbare Energien zu konzentrieren, um sich an den sich wandelnden Energiemarkt anzupassen. Das Unternehmen investiert auch in die Forschung und Entwicklung von Technologien zur Kohlenstoffabscheidung und -speicherung, die dazu beitragen könnten, seine Umweltauswirkungen zu verringern.

Auf der anderen Seite steht Chevron vor Herausforderungen wie schwankenden Ölpreisen und dem Druck, die Treibhausgasemissionen zu reduzieren.

Neben Druckenmiller sieht auch der Analyst Justin Jenkins von Raymond James eine glänzende Zukunft für das Unternehmen.

Mit einer starken finanziellen Basis, einer hohen relativen Aktionärsausschüttung und einem attraktiven Portfolio an relativen Vermögenswerten bietet Chevron unserer Meinung nach immer noch das direkteste positive Risiko-Ertrags-Verhältnis in einem Markt, in dem es immer schwieriger wird, zwischen großen Öl- und Gasunternehmen zu unterscheiden. Die Ergebnisse des ersten Quartals waren im vorgelagerten CVX-Portfolio solide, und die nachfolgenden Ergebnisse haben den Aufwärtstrend noch verstärkt. Wir glauben, dass die Bedenken der Anleger nachlassen werden, wenn die Umsetzung des gewichteten Permian-Produktionsprofils in 2H23+ fortgesetzt wird.

Zusammen mit diesem Kommentar hat Jenkins ein Kursziel von 208 $ für das Unternehmen festgelegt. Neben ihm haben sich in letzter Zeit insgesamt 16 Analysten mit dem Unternehmen befasst und sich auf ein durchschnittliches Kursziel von 190 $ geeinigt.

Coupang, Inc. $CPNG+2.3%

CPNG
$18.94 $0.42 +2.29%
1 Day
+0.02%
5 Days
+3.77%
1 Month
+9.8%
6 Months
-13.43%
YTD
+3.24%
1 Year
+7.69%
5 Years
-67.03%
Max.
-67.03%

Coupang wurde 2010 gegründet und ist die größte E-Commerce-Plattform in Südkorea mit einer Marktkapitalisierung von über 30 Mrd. USD. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Seoul ist in einer Vielzahl von Branchen tätig, darunter Elektronik, Mode, Lebensmittel, Gesundheit und Schönheit, Reisen usw. Coupang ist ein schnell wachsender Akteur auf dem E-Commerce-Markt, der sich auf Innovation und die Verbesserung des Kundenerlebnisses konzentriert.

Das Geschäftsmodell von Coupang umfasst den Verkauf von Waren über seine Online-Plattform, auf der es eine breite Palette von Produkten unabhängiger Einzelhändler sowie seine eigenen Marken anbietet. Das Unternehmen konzentriert sich auch auf die Bereitstellung eines hochwertigen Kundendienstes, wie z. B. schnelle Lieferung, einfache Rücksendung und umfassende Kundenbetreuung.

Einer der wichtigsten Aspekte von Coupang ist seine Logistiklösung Rocket Delivery. Rocket Delivery sorgt für eine schnelle Lieferung an die Kunden, oft innerhalb von 24 Stunden nach der Bestellung, dank eines umfangreichen Netzwerks von Vertriebszentren und Partnern. Coupang investiert auch in die Entwicklung von künstlicher Intelligenz und maschinellem Lernen, um die Effizienz und Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens zu verbessern.

Im vierten Quartal stieg der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 4,3 % auf 5,3 Mrd. US-Dollar, der Nettogewinn verbesserte sich jedoch drastisch von einem Verlust von 405 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf einen Rekordwert von 102 Mio. US-Dollar.

Die Vorteile von Coupang liegen in seiner starken Position auf dem südkoreanischen Markt, seinem raschen Wachstum, seinen innovativen Dienstleistungen und seinem breiten Angebot an Produkten und Dienstleistungen. Das Unternehmen ist in der Lage, schnell auf veränderte Kundenpräferenzen und Markttrends zu reagieren, was ihm einen Wettbewerbsvorteil verschafft. Coupang investiert auch in seine eigene Logistik und Infrastruktur, was zu einem effizienteren und wettbewerbsfähigeren Betrieb beiträgt.

Andererseits steht Coupang vor Herausforderungen wie dem intensiven Wettbewerb auf dem E-Commerce-Markt, den Expansionskosten und den Investitionen in neue Technologien und Dienstleistungen. Das Unternehmen steht auch unter dem Druck, die Arbeitsbedingungen zu verbessern und sich mit Fragen der Nachhaltigkeit und des Umweltschutzes zu befassen.

Zu den Bullen gehört der Goldman-Sachs-Analyst Eric Cha, der an das nächste große Potenzial des Unternehmens glaubt.

Die anhaltende Dynamik des Unternehmens bei der Gewinnung von Marktanteilen, die sich in der großen Lücke zwischen Coupangs aktuellem Marktanteil (ca. 20 % des inländischen E-Commerce-TAM) und seinem Wachstumsanteil (ca. 50 %+) zeigt, wird durch seinen defensiven Wassergraben (d. h. landesweite Abdeckung der Lieferung am nächsten Tag und niedrige ASPs) unterstützt, und wir glauben, dass die Dynamik bei den Marktanteilsgewinnen den Gegenwind in der Branche ausgleicht und durch Skaleneffekte auch erhebliche Rentabilitätsverbesserungen bewirkt. Darüber hinaus glauben wir, dass Coupang in der Lage ist, andere Chancen zu nutzen (z.B. Fintech, OTT, Expansion in Übersee, etc.).

Zusammen mit diesem Kommentar setzte Cha ein Kursziel von 26 $ fest. Außer ihm haben 11 weitere Analysten das Unternehmen kürzlich untersucht und sich auf ein durchschnittliches Kursziel von 21 $ geeinigt.

Fazit

Sowohl Chevron Corporation als auch Coupang, Inc. sind Unternehmen, die in ihren jeweiligen Branchen eine wichtige Position einnehmen. Während der bevorstehenden Rezession, die noch in diesem Jahr erwartet wird, könnten sich geduldige Anleger auf Unternehmen wie Chevron und Coupang konzentrieren, die das Potenzial für langfristiges Wachstum haben. Beide Unternehmen sind in der Lage, sich an veränderte Marktbedingungen anzupassen, was für Anleger profitable Möglichkeiten bieten könnte.

WARNUNG: Ich bin kein Finanzberater, und dieses Material stellt keine Finanz- oder Anlageempfehlung dar. Der Inhalt dieses Materials hat rein informativen Charakter.


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