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La pénurie de puces s'intensifie, ce qui convient parfaitement à Broadcom, qui va faire un bon paquet.

Au cours des cinq dernières années, l'action Broadcom ($AVGO)-1.2% a augmenté de près de 170 %, dépassant facilement la hausse de 90 % du S&P 500. Ils ont également surpassé bon nombre de leurs concurrents en matière de puces, et aujourd'hui, je vais présenter 4 raisons pour lesquelles Broadcom continuera à dominer pendant la crise des puces.

La société montre des signes prometteurs de croissance, affichant une croissance de près de 22 % au cours de l'année écoulée.

4 raisons d'acheter l'action $AVGO-1.2%:

1. une croissance impressionnante des revenus

Au premier trimestre 2022, Broadcom $AVGO-1.2% a réalisé 76 % de son chiffre d'affaires grâce à son activité de solutions de semi-conducteurs, qui vend une large gamme de puces pour les centres de données, les réseaux, les logiciels, le stockage et les marchés industriels.

Les 24 % restants proviennent de sa nouvelle activité de logiciels d'infrastructure, créée par l'acquisition de CA Technologies et des activités de sécurité d'entreprise de Symantec.

Les revenus de Broadcom $AVGO-1.2% ont augmenté de 16% en glissement annuel pour atteindre 7,71 milliards de dollars au cours du trimestre, dépassant les estimations des analystes de 100 millions de dollars et marquant le sixième trimestre consécutif de croissance à deux chiffres.

La majeure partie de cette croissance a été tirée par la fabrication de semi-conducteurs, qui a connu une forte demande sur les marchés du cloud, des centres de données et du sans fil.Apple $AAPL+0.0% a également représenté environ 20 % du chiffre d'affaires de Broadcom $AVGO-1.2% en 2021 , de sorte que les fortes ventes d'iPhones, d'iPads et de Macs qui utilisent ses puces sans fil sont susceptibles d'avoir fourni des vents arrière supplémentaires.

Broadcom $AVGO-1.2%prévoit que son chiffre d'affaires du deuxième trimestre augmentera de 20 % d'une année sur l'autre pour atteindre 7,9 milliards de dollars, battant ainsi facilement les attentes des analystes, qui avaient prévu une croissance de 12 %.

2. l'élargissement des marges

Broadcom $AVGO-1.2% est solidement rentable, tant sur les mesures GAAP que non GAAP, et ses marges brutes et d'exploitation ont augmenté d'une année sur l'autre au premier trimestre.

  • Ses marges ajustées n'ont cessé d'augmenter au cours de l'année écoulée, tant en séquentiel qu'en glissement annuel et trimestriel.

Elle attribue la poursuite de son expansion à une meilleure combinaison de puces à marge plus élevée ainsi qu'à son pouvoir de tarification accru dans un contexte de pénurie mondiale de puces. La société prévoit de déclarer une marge EBITDA ajustée de 62,5 % au deuxième trimestre, mais elle déforme souvent ses prévisions de marge.

3. croissance régulière des flux de trésorerie disponibles

Le flux de trésorerie disponible de Broadcom $AVGO-1.2% a augmenté de 13 % en glissement annuel pour atteindre 3,4 milliards de dollars au premier trimestre 2022, ce qui représente 44 % de ses revenus. Sa marge de financement s'est également maintenue confortablement au-dessus de 40 % au cours de l'année écoulée :

À titre de comparaison, Texas Instruments $TXN+0.0% (autre société de puces) a affiché une marge de FCF de 34 % en 2021.

  • Broadcom reverse la plupart de ses FCF (free cash flow) aux investisseurs par le biais de rachats et de dividendes.
  • Elle a augmenté son dividende chaque année depuis plus de dix ans et offre actuellement un rendement à terme attrayant de 2,8 %.

4. Des perspectives claires avec une faible valorisation

Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires et le bénéfice par action (BPA) de Broadcom $AVGO-1.2% augmentent de 16% et 27%, respectivement, cette année. Toutefois, son action semble encore bon marché.

En d'autres termes, il s'agit de l'une des meilleures prédictions d'appréciation potentielle par rapport à un concurrent qui n'a pas à fournir de tels bénéfices et revenus.

La faible valorisation de Broadcom ($AVGO)-1.2%, son dividende élevé et son fort taux de croissance devraient en faire un achat sûr intéressant sur ce marché difficile.

Les forces de Broadcom éclipsent ses faiblesses

Le dividende de 2,78% est également une bonne nouvelle pour les investisseurs.

La croissance de Broadcom ($AVGO)-1.2% pourrait ralentir légèrement au cours des prochains trimestres, mais la société a déjà fait face à de nombreux ralentissements économiques. La plupart des préoccupations baissières semblent avoir été reflétées dans sa valorisation actuelle.

Parallèlement, elle bénéficiera de la croissance du marché des semi-conducteurs, car l'électronique grand public, les automobiles, les centres de données et les machines industrielles absorbent davantage de puces, et son activité de logiciels d'infrastructure continuera de prospérer, car les grandes entreprises développent leurs centres de données et leurs services de cybersécurité.

  • Par conséquent, je pense que Broadcom $AVGO-1.2% est toujours un investissement solide pour les investisseurs à long terme.

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Chaque investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.

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