Analyse de NVIDIA : où les analystes pensent-ils que cette entreprise brutale sera dans 10 ans ?
Nvidia a connu une croissance extrêmement brutale au cours des dernières années. On pourrait penser que ce n'est plus un tel manège maintenant. C'est le contraire qui est vrai. Je veux dire, 4800% ne va probablement pas se reproduire, mais une grande croissance est toujours possible. Mais l'essentiel est que Nvidia pourrait être l'une des entreprises les plus importantes pour l'humanité au cours de ce millénaire. Surtout si le plan de Zuckerberg fonctionne vraiment et qu'on passe à la RV.
Nvidia est une entreprise exceptionnelle. Mais cette star des semi-conducteurs peut-elle rester un investissement de premier ordre au cours de la prochaine décennie ? Pour le savoir, nous devrons examiner de plus près les catalyseurs potentiels qui pourraient stimuler la croissance de Nvidia au cours des dix prochaines années et voir s'ils sont suffisamment puissants pour stimuler de manière significative ses lignes supérieures et inférieures.
Au cours de l'exercice 2012, Nvidia a déclaré un chiffre d'affaires annuel de 4 milliards de dollars. À l'époque, l'entreprise vendait des processeurs graphiques (GPU) pour les ordinateurs personnels (PC), les stations de travail, les smartphones et les tablettes. Avance rapide jusqu'à l'année fiscale 2022, et il est clair que Nvidia s'est développée à un rythme fantastique au fil des ans, affichant des ventes annuelles record de 27 milliards de dollars.
La société vend toujours des GPU pour le marché des PC et des stations de travail. Cependant, l'application croissante de ces puces dans de nouvelles verticales telles que les centres de données, l'automobile et le minage de crypto-monnaies a débloqué un énorme marché adressable pour Nvidia. Par exemple, les centres de données sont devenus un marché très important pour l'entreprise, car les GPU jouent un rôle clé dans l'accélération de diverses charges de travail liées à l'intelligence artificielle (AI), à l'apprentissage automatique (ML), au calcul haute performance et, désormais, aux métavers.
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Les activités de Nvidia dans le domaine des centres de données ont généré 10,6 milliards de dollars de revenus au cours du dernier exercice, soit une hausse de 58 % par rapport à l'année précédente. Et le segment est prêt pour une autre année solide. Au cours du premier trimestre de l'année fiscale 2023, Nvidia a déclaré des revenus de centres de données de 3,6 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de plus de 14 milliards de dollars, montrant une augmentation de 40 % par rapport à l'année dernière.
On peut dire que le secteur des centres de données est en train de décoller. Selon les estimations de tiers, le marché des GPU pour centres de données devrait atteindre un chiffre d'affaires annuel de 26 milliards de dollars d'ici 2026. Mais ce n'est pas la seule opportunité que Nvidia peut saisir dans le domaine des centres de données. L'année prochaine, la société va également se lancer sur le marché des CPU (unités centrales de traitement) pour les centres de données avec le lancement de ses puces Grace. Cette décision va débloquer une autre énorme opportunité pour Nvidia, car le marché des processeurs pour serveurs devrait représenter près de 18 milliards de dollars d'ici 2026.
Le marché automobile est un autre domaine où l'introduction des GPU a débloqué une opportunité de plusieurs milliards de dollars pour Nvidia. L'entreprise dispose de 11 milliards de dollars de conceptions gagnantes dans le secteur automobile, qui pourraient se transformer en revenus au cours des six prochaines années, lorsque les constructeurs commenceront à installer ses puces dans les véhicules.
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Parallèlement, les GPU de Nvidia sont également utilisés pour créer des jumeaux numériques, qui sont des représentations virtuelles en trois dimensions d'objets du monde réel. Des entreprises telles que Kroger, PepsiCo et Siemens se sont déjà associées à Nvidia pour améliorer l'efficacité de leurs opérations grâce à des simulations de jumeaux numériques. Il ne serait pas surprenant que davantage d'entreprises tirent parti de la plateforme de jumeaux numériques de Nvidia à l'avenir, car l'adoption de cette technologie devrait croître à un taux annuel de 35 % jusqu'en 2027.
Dans l'ensemble, Nvidia voit une opportunité totale de 1 000 milliards de dollars à long terme sur les nombreux marchés finaux qu'elle dessert . L'industrie du jeu ne devrait générer que 10 % de cette opportunité, tandis que les puces automobiles et les puces, systèmes et logiciels pour centres de données, par exemple, pourraient lui ouvrir un marché de 600 milliards de dollars à l'avenir.
Les nombreux catalyseurs de Nvidia laissent penser que l'entreprise est prête à connaître une croissance extraordinaire au cours de la prochaine décennie. Il ne serait donc pas surprenant que le titre technologique s'envole et surpasse le marché en général, comme il l'a fait dans le passé. Mais il y a un gros MAIS !
Les investisseurs qui souhaitent bénéficier de la croissance future de Nvidia devront toutefois payer une forte valorisation pour acheter cette action. Nvidia se négocie à 40 fois les bénéfices de suivi, soit plus de 25 fois l'indice Nasdaq-100. Mais les obstacles à court terme auxquels Nvidia est confrontée pourraient faire baisser l'action. Les investisseurs pourraient avoir l'opportunité d'acheter l'action Nvidia à un multiple relativement bas, et étant donné les facteurs de croissance solides qui pourraient soutenir ses lignes supérieures et inférieures au cours de la prochaine décennie, ils devraient certainement commencer à regarder plus profondément dans cette action au moins.
Avertissement : Ceci n'est en aucun cas une recommandation d'investissement. Il s'agit purement d'un résumé et d'une analyse de ma part, basés sur des données provenant de l'internet et de plusieurs autres analyses. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.