Robinhood padá a já raději nakupuji tyhle 3 podhodnocené akcie! 🤑

Když společnost Robinhood $HOOD+0.6%  28. ledna náhle omezila obchodování se společností GameStop $GME-4.4% , investoři byli právem rozzuřeni. Zdálo se, že aplikace Robinhood sama zastavila vzestup akcií $GME-4.4%  a přerušila intenzivní dynamiku, kterou obchodníci Redditu pracně několik posledních dní budovali. V důsledku toho skončily tisíce transakcí retailové skupiny ztrátou peněz.

Jak se do lesa volá, tak se z lesa také ozývá, takže není vůbec divu, že IPO společnosti Robinhood jeden z nejžhavěji očekávaných vstupů na burzu v tomto roce zasáhl propad. Přestože sliboval, že převrátí Wall Street naruby a přinese levné investování masám, začal $HOOD+0.6%  vypadat spíše jako mobilní verze firem, které si generální ředitel Vlad Tenev vytkl za cíl uzurpovat a nechat se od nich financovat.

Lednové fiasko

Pád společnosti Robinhood byl možná předvídatelný. Předpisy FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) dlouho omezovaly obchodování neakreditovaných (ne bohatých) investorů. Lidé, kteří mají na svých obchodních účtech méně než 25 000 dolarů, mají například zakázáno denní obchodování definované jako obchodování se stejnou akcií více než čtyřikrát během pěti dnů.

Mnoho problémů si však společnost Robinhood způsobila sama. Výpadek obchodování se společností GameStop $GME-4.4% , který zahrnoval také zastavení obchodování se společnostmi AMC $AMC-3.7% , BlackBerry $BB-1.7%  a Nokia $NOK+0.8%  byl podnícen tím, že firmě došly peníze, které mohla použít jako záruku u regulačních orgánů. Z podání S-1 pro akcie $HOOD+0.6%  nakonec vyplynulo, že měla tato makléřská společnost zcela nedostatečnou kapitálovou reservu, potřebnou k zvládání podobných výkyvů.

Nedostatek zákaznické podpory společnosti Robinhood, se také projevil. Začátkem tohoto měsíce firma urovnala soudní spor s rodinou Alexe Kearnse, který se týkal protiprávního úmrtí. Dvacetiletý obchodník zemřel sebevraždou, protože se mylně domníval, že obchodní aplikaci dluží 730 165 dolarů. Lednové problémy společnosti jen posílily přesvědčení zákazníků, že ještě na revoluci v tomto sektoru plném konkurence rozhodně není připravena.

Pozornost se přesunula úplně jinam

Robinhood od té doby ztratil pozici první nejstahovanější aplikace v USA podle výzkumné společnosti SensorTower (Nyní se pohybuje kolem čísla 220). Místo ní zaplnily prázdné místo video aplikace jako TikTok a spousta dalších.

Není to tak, že by investory investování "nudilo". Podle průzkumu společnosti Schwab více než třetina Američanů plánuje zvýšit své příspěvky do systému 401(k). Naopak, mladší investoři se zdají být unaveni ze ztráty peněz ve hře, která je podle nich nastavena proti nim.

"Bude nás bavit sledovat, jak $HOOD+0.6%  shoří za všechny ty průšvihy, kdy jsme v určité dny nemohli obchodovat a vydělávat," ventiloval jeden z naštvaných uživatelů na StockTwits, populární aplikaci pro zasílání zpráv o akciích. "Spousta lidí se kvůli této společnosti spálila."

GAN Limited $GAN-2.9% 

Symbol: $GAN-2.9% 

Momentální cena: 15,3 $

Kapitalizace: 642,73 mld. $

Předpokládaná potencionální cena dle Tipranks: 27,67 $ (+80,85 %)

Jak se situace po IPU společnosti Robinhood ještě vyvine není 100 % jasné, ale prozatím zůstávají akcie $HOOD+0.6%  rozhodně extrémně volatilní na to, aby se do nich dalo rozumně a poměrně bez rizika zainvestovat. Proto budu svůj kapitál raději investovat do následujících tří akcií…

Společnost GAN Limited $GAN-2.9%  je B2B firma s tržní kapitalizací 680 milionů dolarů, která provozuje technologie stojící za online sportovními hrami. Je to společnost, kterou je třeba sledovat ze dvou klíčových důvodů.

Za prvé, tato společnost se v tichosti stala jednou z největších online herních platforem v Americe. Hrubé příjmy provozovatele v roce 2020 vyskočily o 73 % na 545 milionů dolarů. Zadruhé, společnost GAN provozuje byznys s podílem na příjmech. Takže když její zákazníci vydělají více peněz na sportovním sázení, vydělá i společnost GAN.

Existují určitá rizika. V současné době 42 % příjmů společnosti GAN pochází od společnosti FanDuel, což je odrazem koncentrace odvětví. A problémy s realizací zůstávají společnost zůstává neziskovým startupem v rychle rostoucím odvětví.

Analytici se však shodují: online sázení se rychle blíží bodu zlomu. Očekávají, že příjmy společnosti GAN vzrostou o téměř 20 % a její zisk EBITDA (zisk před započtením úroků, daní, odpisů a amortizace) se do roku 2023 zečtyřnásobí na téměř 40 milionů dolarů. Vzhledem k tomu, že se chystá další legalizace sportovního sázení, je těžké tuto regulační hru ignorovat.

Sabre $SABR-1.3% 

Symbol: $SABR-1.3% 

Momentální cena: 11,79 $

Kapitalizace: 3,77 mld. $

Předpokládaná potencionální cena dle Tipranks: 13 $ (+10,26 %)

Lukrativní byznys cestovního ruchu, který vítězí, je už teď plný velkých firem, pro které bude téměř nemožné vyrůst ještě třeba 10x. Například mateřská společnost Priceline Booking Holdings $BKNG+1.4%  by musela dosáhnout hodnoty blížící se 1 bilionu dolarů, aby dosáhla takových zisků.

Vzhledem k tomu, že IPO společnosti Robinhood vyšumělo do ztracena, mohli by jste zvážit také společnost Sabre $SABR-1.3% , firmu s úžasně malou kapitalizací, která kontroluje neuvěřitelných 40 % celosvětových rezervací leteckých společností. Ptáte se, proč byste měli investici do $SABR-1.3%  zvážit? Akcie Sabre jsou totiž abnormálně levné.

Společnost s obratem 4 miliardy dolarů byla těžce zasažena pandemií. Přesto je i nyní cena jejích akcií 12 dolarů hluboko pod průměrem 25 dolarů před pandemií. A právě proto se mi akcie líbí. Sabre má spolu s konkurenčními společnostmi Amadeus a Travelport neotřesitelný oligopol na sektor s rezervacemi letenek. A protože se nakonec stejně objeví cestující, kteří budou mít nevyužité dny dovolené a těžkou touhu cestovat, Sabre z toho bude jistě těžit.

Imax $IMAX-2.3% 

Symbol: $IMAX-2.3% 

Momentální cena: 16,14 $

Kapitalizace: 977,06 mil. $

Předpokládaná potencionální cena dle Tipranks: 23,95 $ (+48,39 %)

Raději vytáhněte peníze z $AMC-3.7%  a zainvestujte do této společnosti. S návratem Američanů do kin je jasné jedno: lidé budou stále častěji chodit do kin především na filmové trháky. Společnost Imax $IMAX tento fakt dokázala například tím, že jen o zahajovacím víkendu vydělala 7 milionů dolarů na filmu Black Widow od Marvelu.

Obchodní model firmy se v posledních letech značně změnil. Společnost se odklonila od podnikání, které zbytečně odčerpává peníze z budování a provozování kin. Namísto toho se IMAX nyní podobá spíše firmě, která poskytuje licence na technologie s vysokou marží, remasteruje filmové trháky a prodává/pronajímá vlastní vybavení pro promítání velkoformátových filmů.

IMAX je ve srovnání s AMC mnohem levnější akcií a na rozdíl od AMC není extrémně nahodnocenou nýbrž podhodnocenou. Při valuaci cirka 1 miliardy dolarů tvoří firma cirka 4 % valuace AMC. Její 4,2násobný poměr forwardové ceny k tržbám (forward price-to-earnings) ji také staví na zhruba poloviční hodnotu oproti jiným licenčním společnostem, jako je Dolby Laboratories $DLB-1.3% .

DISCLAIMER – nejsem investiční profesionál, ale jen zaujatý retailový investor, takže se nejedná o investiční doporučení. Před nákupem jsi prosím udělejte vlastní analýzu.