Carrier Global: Analýza společnosti s vysokým růstovým potenciálem v sektoru s nadějnou budoucností

Již delší dobu se dívám po společnostech ze sektoru vzduchotechniky, jelikož je to sektor, který má dle mého názoru stále co nabídnout. Jen data, která vám poskytnu dnes vás přesvědčí o tom, že byste této a jiným společnostem měli dát prostor.

Představení společnosti 👇

Společnost Carrier Global Corp vznikla v dubnu 2020, kdy se odštěpila od mateřské společnosti United Technologies Corp a stala se samostatnou společností. Carrier Global Corp se zaměřuje na výrobu a prodej systémů pro klimatizaci, inteligentních termostatů a chlazení a vytápění pro průmyslové a komerční účely.

Pokud jde o burzovní obchodování, akcie společnosti Carrier Global Corp začaly být obchodovány na burze New York Stock Exchange (NYSE) v květnu 2020 pod symbolem $CARR-1.2%, kde od roku 2020 vzrostla cena akcie do dnešního dne o víc jak 250%.

Mezi jejich top produkty patří například chladicí jednotky, klimatizace, systémy řízení teploty a vlhkosti, čerpadla a další energeticky úsporná zařízení (inteligentní termostaty).

Konkurenční výhoda Carrier Global Corporation spočívá především v inovativních technologiích a řešeních pro vytápění, ventilaci, klimatizaci a chlazení, které jsou energeticky úsporné a umožňují snižování nákladů na provoz budov. Dále má společnost silnou značku a dlouholetou historii v této oblasti, což jí umožňuje být známou a respektovanou firmou v tomto odvětví.

Dále se Carrier snaží poskytovat vynikající zákaznickou podporu a služby, včetně poradenství, servisu a údržby, což vytváří silný vztah se zákazníky a vede k opakovaným nákupům a doporučování značky ostatním potenciálním zákazníkům.

Jak vidíte na grafu, tak příjmy společnosti pochází z větší části z USA, není však ale plně závislá jen na tomto regionu, což je dobře, dalším významným trhem je pak pro společnost Evropa a hned poté Asie.

Pojďme se nyní podívat na čísla 👇

Tržby za poslední 3 roky 👇

• 2022 = $20.421B, což je mírný pokles o 0.93% oproti roku 2021.
• 2021 = $20.613B, což je nárůst o 18.09% oproti roku 2020.
• 2020 = $17.456B, což je pokles o 6.19% oproti roku 2019.

Čistý zisk za poslední 3 roky 👇

• 2022 = $3.534B, což je nárůst o 112.38% oproti roku 2021.
• 2021 = $1.664B, což je pokles o 16.04% oproti roku 2020.
• 2020 = $1.982B, což je pokles o 6.33% oproti roku 2019.

Dlouhodobý dluh 👇

• 2022 = $8.702B, což je pokles o 8.53% oproti roku 2021.
• 2021 = $9.513B, což je pokles o 5.21% oproti roku 2020.
• 2020 = $10.036B, což byl nárůst o 12139.02% oproti roku 2019, kdy byl dluh prakticky nepatrný.

🚨 Důvodem toho skoku z roku 2019 na 2020 byla akvizice společnosti EZSTL, která se specializuje na vývoj a výrobu chladicích systémů. Dluh však i přes svou výši od té doby pomalu klesá.🚨

Volný peněžní tok 👇

• 2022 = $1.39B, což byl pokles o 26.57% oproti roku 2021.
• 2021 = $1.893B, což byl 37.17% nárůst oproti roku 2020.
• 2020 = $1.38B, což byl pokles o 24.18% oproti roku 2019.

''Cash on Hand'' - Hotovost 👇

• Hotovost společnosti Carrier Global za rok 2022 činila 3,52 miliardy USD, což představuje nárůst o 17,84 % oproti roku 2021.
• Hotovost společnosti Carrier Global za rok 2021 činila 2,987 miliardy USD, což představuje pokles o 4,11 % oproti roku 2020.
• Hotovost společnosti Carrier Global za rok 2020 činila 3,115 miliardy USD, což představuje nárůst o 227,21 % oproti roku 2019.

Aktiva

• Celková aktiva společnosti Carrier Global za rok 2022 činila 26,086 miliardy USD, což představuje pokles o 0,33 % oproti roku 2021.
• Celková aktiva společnosti Carrier Global za rok 2021 činila 26,172 miliardy USD, což představuje nárůst o 4,3 % oproti roku 2020.
• Celková aktiva společnosti Carrier Global za rok 2020 činila 25,093 miliardy USD, což představuje nárůst o 11,99 % oproti roku 2019.

Závazky a pohledávky

• 2022 = $18.01B, pokles o 5.6% oproti roku 2021.
• 2021 = $19.078B, nárůst o 3.04% oproti roku 2020.
• 2020 = $18.515B, nárůst o 132.28% oproti roku 2019.

Z pohledu na P/E je CARR pod sektorovým průměrem, zatímco u P/S a P/B je mírně nad sektorovým průměrem, nicméně jde stále o atraktivní hodnoty.

Velice se mi ale líbí čísla u ukazatelů ROA, ROE a ROI a také dobré hodnoty u marží, kde má společnost patrný náskok nad většinou konkurentů.

Poslední čtvrtletní výsledky a výhled na rok 2023 👇

Nejdůležitější události čtvrtého čtvrtletí roku 2022

• Tržby ve výši 5,1 miliardy dolarů, což je o 1 % méně než v roce 2021, včetně 5% organického růstu
• GAAP EPS ve výši 0,32 USD a upravený EPS ve výši 0,40 USD
• Čistý peněžní tok z provozní činnosti ve výši 1,1 miliardy USD a volný peněžní tok ve výši 983 milionů USD

To nejlepší z celého roku 2022

• Tržby ve výši 20,4 miliardy USD, což je o 1% méně než v roce 2021, včetně 8% organického růstu
• GAAP EPS ve výši 4,10 USD a upravený EPS ve výši 2,34 USD
• Čistý peněžní tok z provozní činnosti ve výši 1,7 miliardy USD a volný peněžní tok ve výši 1,4 miliardy USD

Výhled na rok 2023

• Tržby 22 miliard USD s nízkým až středním jednociferným organickým růstem
• Upravený zisk na akcii ve výši 2,50 USD – 2,60 USD, od vysokých až po nízké dvojciferné hodnoty
• Volný peněžní tok* ve výši 1,9 miliardy USD

Kde je pro tuto společnost a obecně tento sektor potenciál z hlediska růstu?

''Inteligentní budovy''

Sektor inteligentních budov a vzduchotechniky má v dlouhodobém horizontu obrovský potenciál pro růst. Zvýšená poptávka po inteligentních budovách pochází zejména z rostoucího povědomí o energetické účinnosti a udržitelnosti, zvyšující se závislosti na technologiích a změnách způsobů, jakými lidé pracují, bydlí a žijí.

S rostoucím výskytem klimatických změn se zvyšuje tlak na snížení emisí skleníkových plynů. Inteligentní budovy s využitím vzduchotechniky mohou pomoci snížit spotřebu energie a emise CO2 tím, že optimalizují vytápění, chlazení a větrání prostor v reálném čase.

Růst sektoru inteligentních budov bude podporován i technologickým pokrokem, který umožňuje stále sofistikovanější a účinnější systémy vzduchotechniky, včetně využití umělé inteligence a strojového učení.

🚨Další faktor, který přispívá k růstu tohoto sektoru, je rostoucí počet obyvatel měst a zvyšující se požadavky na inteligentní řízení budov a vzduchotechniky. Podle odhadů Organizace spojených národů se do roku 2050 počet obyvatel měst zvýší na 68 % celkové světové populace, což znamená zvýšenou potřebu inteligentních budov, které budou schopny lépe řídit prostor, energii a zdroje.🚨

Inteligentní termostaty

Faktem zůstává, že inteligentní termostaty jsou obecně málo rozšířené a určitě budou v rámci snižování nákladů na energie (vytápění a klimatizace) potřebné a do budoucna velice žádané i běžnými domácnostmi.

🚨Statistika uvádí, že jen americký trh s inteligentními termostaty má od roku 2022-2029 vzrůst na 3,66 miliardy dolarů, což je CAGR 17,2%.🚨

• To je poměrně dobrý bod, když víme, že CARR je jedním z dominantních hráčů a v rámci inovací posouvá tyto technologie dál a dál.

Přijde vám to málo?

No dobrá, tak se podívejme na trochu širší obrázek a na to, kde má společnost zapuštěné kořeny 👇

Jejich inovativní a skvělé technologicky vytvořené termostaty, vytápěcí systémy a klimatizace najdete doslova všude - datová centra, školství, nemocnice, dokonce i na velkých sportovních akcích jako jsou olympiády a mistrovství světa nebo na lodích, hotelech, ale také u těžařských společností... Více o tomto naleznete zde - Global Leaders in Innovation | Carrier Corporate

Když jsem vám o této společnosti psal před 5 měsíci, tak Morgan Stanley uváděl cílovou cenu na 44$, což bylo s přehledem naplněno - odkaz na článek - Morgan Stanley vyzdvihuje 3 akcie k nákupu, které budou těžit z klimatického zákona | Bulios

V článku jsem také na konci uvedl:

''Největší potenciál ve střednědobém horizontu vnímám u CARR, kde bych se nebál něco málo koupit už teď (můj názor).''

Samozřejmě nejde o žádný zázračný tip nebo úspěch, ale kdo nakoupil v té době, tak je po 5 měsících na takových +13%.

V tuto chvíli jsou analytici i nadále býčí a vidí cílovou cenu v rozmezí od 47-55$ za akcii, což dle mého názoru může být naplněno v rámci příštích let s přehledem. Bohužel si myslím, že i přes atraktivní výsledky, zaměření a technologie, je společnost mírně nadhodnocená, takže je aktuálně pouze součástí mého watchlistu, ze kterého by se mohla ale rychle dostat během případného poklesu :-)

Upozorňuji, že se nejedná o finanční poradenství. Každá investice musí projít důkladnou analýzou.