Přepálený trh, zlato a opční strategie jako konzervativní investice
Aktuálně se téměř všechny akciové indexy vyspělých trhú nachází blízko svých all-time-high hodnot, slyšíme o tom, že přichází inflace a možná dokonce i stagflace. Je dobrý nápad v tuto chvíli uvažovat jiné možnosti investic než akciový trhy – např. zlato?
Myslím, že ano a zde jsou důvody:
- rally na trzích je obrovská – americký akciový index S&P vzrostl od COVID crashe skoro o 80%. Neříkám, že by neměl růst dál, ale tempo jeho růstu bylo překotné, hnané spíše očekáváním než reálnými výsledky. Lze tedy očekávat, že akcie „to budou mít těžké“ – budou pravděpodobně dále růst, ale pravděpodobně ne tak závratně rychle jako dosud
- COVID ještě neřekl poslední slovo – oproti počátečnímu nadšení z toho, že jsme dokázali rychle vyrobit vakcínu proti COVIDu, se ukazuje, že její účinnost je pravděpodobně menší než jsme si mysleli a schopnost viru mutovat do dalších variant větší. Můžeme očekávat, že COVID tu s námi ještě nějakou dobu bude, bude nás omezovat, což bude mít důsledek na ekonomiku.
- inflace – téměř ve všech zemích se objevuje fenomén inflace, který je spojený s množstvím peněz v ekonomice, nárůstem cen nemovitostí a energií. Centrální banky na to reagují zvyšování úrokových sazeb, což znamená, že se zdražují „bezpečné“ peníze na jedné straně, ale umožňuje střadatelům investovat „bezpečně“ s větším výnosem a tak se další aktiva (jako např. akcie) stávají méně atraktivní.
- nízký ekonomický růst – se zvyšující se inflací, rostoucími cenami nemovitostí a náklady na vypořádání s krizovými situacemi jako COVID se zpomaluje tempo ekonomického růstu, to by se mělo odrazit na rychlosti růstu akciových indexů
- konec tisknutí peněz – FED (americká centrální banka) oznámila, že v průběhu roku 2022 bude omezovat tištění nových peněz a jejich „nalévání“ do ekonomiky. To je zcela zásadní informace, protože přítok nových peněz byl z jedním z rozhodujících faktorů překotného růstu akciových trhů. Nově tištěné peníze také výrazně podporují růst inflace.
Dle mého osobního názoru jsou všechny tyto faktory poměrně závažné a způsobí zpomalení růstu akciových trhů v roce 2022 a zvýší riziko.
Zlato je už minimálně stovky let vnímáno jako univerzální konzervativní nástroj pro uchování hodnoty – v situaci, ve které se nacházíme se zdá jako ideální kandidát na investici. V daném ekonomickém prostředí by cena zlata měla růst nebo by zlato nemělo ztrácet na hodnotě. Přímá investice je old-school a může se jevit jako riskantní z důvodů, které popíšeme dále.
Dá se do zlata investovat lépe? Jaké máme možnosti?
- nakoupit fyzické zlato (cihly, slitky) – finanční poradci (prodejci) přesvědčují klienty o tom, že toto je ten nejlepší způsob, jak do zlata investovat. Vlastnictví fyzického zlata přináší problém s jeho bezpečným uložením, velmi malou flexibilitu a časovou náročnost při prodeji a především vysokou nákladovost. Finanční poradci vám totiž neřeknou, že u menších gramáží se může prodejní provize šplhat až k 15%!!! – o tolik by musela cena zlata vzrůst, abyste byli na nule!!!
- investovat produktů obchodovaných na burze – investovat do zlata můžete také formou nákupu fondů, ETF nebo dalších burzovně obchodovaných produktů. Zde je na místě si ověřit, zda vámi vybraný produkt vlastní zlato fyzicky. V tomto případě se svojí investicí vystavujete tržnímu riziku – cena zlata může v čase stoupat i klesat, vývoj ceny není zaručen.
- jinak – ale jak? – autor článku je zkušený expert na opční strategie – ty umožňují využít předpokladu, že cena zlata by měla růst nebo minimálně by měla být poměrně stabilní. Lze sestavit opční konstrukce založené na faktoru rozpadu času u opcí. Díky tomu jsme schopni vydělávat na zlatě a dokonce generovat pravidelný výnos v řádu jednotek procent čtvrtletně (i když je to velmi konzervativní investice!!!) i v případě, že bude cena zlata mírně klesat (což by dle výše zmíněných předpokladů neměla). Takový výnos může v roce 2022 překonat výnos na akciových trzích za mnohem nižšího rizika.
Je pro vás tato zajímavá?
Autor, Mgr. Jakub Nosek, MBA je nezávislým expertem na obchování opcí a především na příjmové opční strategie založené na faktoru rozpadu časové hodnoty.
Bulios Black
This user has access to exclusive content, tools and features of the Bulios platform thanks to their subscription.
Autor @dragon007 má karmu 98 a je členem této skupiny od 09/07/2021. Pokud sem podle vás tento příspěvek nepatří, kontaktujte moderátory skupiny. V opačném případě se neváhejte pustit do diskuze. Jsem bot a toto je automatická zpráva.
Bulios Black
This user has access to exclusive content, tools and features of the Bulios platform thanks to their subscription.
Jakube tohle už je lepší, to už by moderátoři smazat nemuseli 😅 Každopádně tady platí nějaká pravidla a pokud to někdo bere jako místo pro reklamu, smazání ho nemine. Jinak do budoucna tady bude možnost zakládat vlastní skupiny se subscription možnosti, takže stačí vydržet a do té doby si budovat karmu kvalitním obsahem :))
Bulios Black
This user has access to exclusive content, tools and features of the Bulios platform thanks to their subscription.
Jo!