Target Price

Valuačně to levné docela je a asi i chápu proč se na to někteří investoři koukají. 

Na druhou stranu: 
- ten byznys je ve vysoce konkurenčním prostředí 
- marže když to srovnáme s TOPem v oboru platebních služeb ($V-1.3% , $MA-1.4% ) nejsou zas tak zářné
- změnil se management
- FCF je spíš stagnující

Na co bych u PayPalu teda vlastně sázel? Za mě vidím 3 možné "teze":
- trh platebních služeb poroste rychle jako celek a PayPal se na tom dokáže svézt a držet nebo ideálně navyšovat marketshare proti konkurenci (Apple Pay, Google Pay, Square, Visa, Mastercard, Musk chtěl/chce vlastní platební systém i v rámci X...)
- že vylepší marže/cashflow a bude ti jako akcionáři skutečně vracet nějakou hodnotu zpátky (buybacky, divi...)
- že si trh časem všimne nízké valuace a lidi to začnou horečně nakupovat (čistá psychologie) -> vytlačí cenu výš

Paypal a amd jsou mje a zajima me pochopitelne Amazon nebot to zas bude v after marketu supa na nejakou stranu🥸😂

Nabusenej tyden😉🤩 tak snad aspon 8% up😎😱 nebo down💁😂

Aktuákní cena může být zajímavá, ale firma to bude mít v dalších letetch dost těžké. Musí holt přijít s něčím novým. Její služby, které byly kdysi unikátní má už dnes každá druhá banka nebo Revolut atd. Podnikání je sice stále solidní, ale já osobně neplánuji investovat do společnosti s takto nízkým odhodláním a výhledem.

Důvěru v PayPal mám velikou - 18% ptf. Věřím v čísla, a ta hovoří jasně. Myslím si, že 100$ nebude problém.

No, další dobrá zpráva a práce CEO, jak píše Karel, taky si nemyslím, že by dosáhli někdy svých ATH, ale zase, nikdy neříkej nikdy, ovšem že by se dostali na cenu opět kolem 100$, tak to proč ne a budu za to rád, protože v nějakou tu investici mám. Zatím ale už další nedokupuji, průměrný nákup mám 62$.

Pecka příspěvek, k této akcii už jsem se zde taky napovídal a jsem rád, že někdo další to vidí podobně. Mám už zde na mě docela větší pozici při průměru nákupu 64$ ... ředit už nechci ač ten nový CEO se mi také líbí a věřím, že společnost zase zvedne, ač to nebude žádná raketa, ale tak klidně až do 2-4 let. Pokud se nepodělá něco kolem toho krypto, taky u nich vidím v tom možnost, čím se více odlišit.

$AAPL+0.0% mi tento týden vůbec nevyšel. Rozkecam se o tom v sobotu. Dneska jsem tam otevíral ještě něco na $MSFT+0.0%

Nazvat to ako investicny rozbor chce v celku odvahu a uplne to neguje meno mudry investor. Je to akoby som v priklade kde je 50 cisel vybral len jedno a na zaklade toho povedal ze to je vysledok. Princip investovania zalozeni na primernej hodnote P/E je rovnaky ako si hodit mincou.

Jsou to zajímavé společnosti, ale jejich akcie do portfolia zařazovat nechci.

Nakoupil jsem. Výsledky pozitivní, opomeneme-li horší guidance na FY24. Konferenční hovor byl velmi špatný. To byl pravděpodobně hlavní důvod pro ten propad, ale reakce je ustřelená.

Každý deň sa modlím aby som to mohol predať s akýkoľvek malým ziskom. Bohužiaľ je to jedna z akcií, ktorú som kupoval na ath a beriem to ako drahú lekciu v začiatku môjho investovania.

To, že tu je aj bola nejaká konkurencia vieme, k tomu sa vrátim na konci. Poďme sa ale pozrieť na hodnotu spoločnosti.

Za rok 2023 by mala spoločnosť vykázať čistý zisk cca 4,1 miliardy.Market cap 64,8 mld. Tržby 29,6 mld. Čo znamená P/E pod 16. Pri NON-GAAP číslach sme niekde okolo 12. Ak by aj spoločnosť nerástla a udržala si súčasné čísla (predpokladá sa rast cca 5%) môže úplne v pohode formou spätných odkupov odkúpiť ročne 5% akcií (3 miliardy) čo by znamenalo skoro štvrtinu všetkých akcií za 5 rokov. Alebo to môže byť kombinácia spätných odkupov a dividendy, čo je z môjho pohľadu určite lepšie pre akcionárov. Majú dosť peňazí (11,5 mld) a relatívne malý dlh (11,2 mld), ktorý nie je problém.  Toto je scenár ak by spoločnosť už ďalej nerástla. Pri predpokladanom raste 5-7% by boli tieto čísla ešte pozitívnejšie. Takže záver: určite by som nepredával na týchto úrovniach, pod $60 by som práveže povedal, že je cena na nákup.

Teraz sa pozrite na toľko spomínanú konkurenciu (rok 2023).

$FISV - podobný rast, o niečo lepšie marže, PE 26, horšia súvaha - cash 1,35 mld, dlh 23,4 mld, market cap 79,5 mld, čistý zisk za rok 2023 cca 3 mld pri tržbách 18,1 mld. Predpokladaný čistý zisk v roku 2024 = 3,5 mld

$SQ-0.4% - vyšší rast, horšie marže, rok 2023 pravdepodobne v strate, súvaha ok - cash 6,3 mld, dlh 5,4 mld, market cap 41,25 mld, tržby 21,8 mld. Predpokladaný zisk v roku 2024 = 0,5 mld.

$GPN-1.3% - podobný rast, lepšie marže, PE 33,3, slabšia súvaha - cash 1,94 mld, dlh 17,36, market cap 33,2 mld, čistý zisk za rok 2023 cca 0,98 mld pri tržbách 8,7 mld. vypláca dividendu 0,78% ($1). Predpokladaný zisk v roku 2024 = 1,37 mld

Tej konkurencie je samozrejme viac ale aby to porovnávanie bolo relevantné vybral som podobne veľké spoločnosti. Len z týchto 4 spoločnosti je na tom najlepšie podľa mňa $PYPL+0.9% , má najlepší FCF a je najnižšie ohodnotená.

$NHY slušně drží, už dlouhou dobu čekám na 60 NOK, abych v rámci rebalancingu pozici navýšil, ale ono ne a ne. 😁